tommy271
Forumer storico
Il deterioramento marginale delle obbligazioni greche si attesta all'1,45% per 10 anni - Seguendo la tendenza internazionale
Si osserva un lieve peggioramento dei prezzi delle obbligazioni greche a seguito della tendenza internazionale.
Nel mezzo di incertezze, gli investitori sono cauti e il rally sembra essere terminato in questa fase per le obbligazioni greche a prezzi estremamente distorti.
In generale, le obbligazioni greche stanno attirando l'interesse perché quasi 164 obbligazioni europee hanno un tasso di interesse negativo.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata all'1,45% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1%.
Si noti che l'1,45% a 10 anni in Grecia contro l'1,66 a 10 anni in America, sebbene denominato in una valuta diversa, erano quasi violentemente paralleli ... quando alla fine la Grecia prese a prestito meglio degli Stati Uniti.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 44 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 128 punti base.
Spostare il voto decennale greco all'1% è ora uno scenario probabile ma non riflette valori reali.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 111,08 punti base e un rendimento medio dello 0,39% con un rendimento di mercato dello 0,42% e un tasso di vendita dello 0,36%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,98 punti base e un rendimento dello 0,44%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,13 punti base e un rendimento dello 0,77% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,67% il 26 settembre 2019.
La scadenza di 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,16 punti base e un rendimento dello 0,84% con un minimo storico dello 0,83% il 23 settembre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 105,26 punti base e un rendimento dell'1,07%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,95 punti base e un rendimento dell'1,32% con un rendimento di mercato dell'1,33% e un rendimento dell'1,31%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 121,02 punti base e un rendimento dell'1,44% con un rendimento di mercato dell'1,45% e un rendimento dell'1,43%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampata il 9 ottobre al tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato raggiunto il 23 settembre 2019 all'1,3050%.
L'obbligazione a 15 anni scade il 30/1/2033 ha un prezzo medio di 122,50 punti base e un rendimento dell'1,96%
L'obbligazione a 20 anni scade il 30/1/2037 ha un prezzo medio di 125, 78 punti base e rendimento 2,19%
La scadenza obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 131,86 punti base e un rendimento del 2,36%.
Il minimo storico del 2,16% è stato registrato il 20 settembre 2019.
Lo spread tra il rendimento greco a 10 anni e l'obbligazione tedesca è di 195 punti base da 200 punti base.
Il CDS greco al benchmark a 5 anni, oggi si attesta a 214 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 4.833 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi un rendimento del 2,14% o $ 214 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Deterioramento marginale dei titoli dell'Europa meridionale - Rimanendo vicini al livello storicamente basso
Un deterioramento marginale oggi si osserva nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a causa principalmente dell'ampliamento temporaneo delle grandi incertezze.
Si prevede che le obbligazioni italiane saranno premute a breve
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 all'1% di oggi l'11 ottobre 2019 dallo 0,80% di recente.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è oggi all'11 / 10/2018 al -0,48% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7450%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di + 0,018% al minimo storico del -0,16% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,17% con un minimo storico dello 0,06% a 16 agosto 2019.
La resa spagnola a 10 anni è dello 0,20% con il minimo storico allo 0,02% registrato il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni il 1 ° agosto 2029 ha un rendimento dell'1%, con un minimo storico dello 0,75% il 12 settembre 2019.
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è 0 , 45%
Il minimo storico è stato del 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
www.bankingnews.gr
Si osserva un lieve peggioramento dei prezzi delle obbligazioni greche a seguito della tendenza internazionale.
Nel mezzo di incertezze, gli investitori sono cauti e il rally sembra essere terminato in questa fase per le obbligazioni greche a prezzi estremamente distorti.
In generale, le obbligazioni greche stanno attirando l'interesse perché quasi 164 obbligazioni europee hanno un tasso di interesse negativo.
L'obbligazione greca a 10 anni è attualmente negoziata all'1,45% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni è all'1%.
Si noti che l'1,45% a 10 anni in Grecia contro l'1,66 a 10 anni in America, sebbene denominato in una valuta diversa, erano quasi violentemente paralleli ... quando alla fine la Grecia prese a prestito meglio degli Stati Uniti.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 44 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 128 punti base.
Spostare il voto decennale greco all'1% è ora uno scenario probabile ma non riflette valori reali.
L'immagine attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 111,08 punti base e un rendimento medio dello 0,39% con un rendimento di mercato dello 0,42% e un tasso di vendita dello 0,36%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 109,98 punti base e un rendimento dello 0,44%.
La nuova data di scadenza quinquennale 2/4/2024 ha un prezzo medio di 111,13 punti base e un rendimento dello 0,77% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,67% il 26 settembre 2019.
La scadenza di 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 113,16 punti base e un rendimento dello 0,84% con un minimo storico dello 0,83% il 23 settembre 2019 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 105,26 punti base e un rendimento dell'1,07%.
È stato emesso all'1,90%.
La data di scadenza a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 118,95 punti base e un rendimento dell'1,32% con un rendimento di mercato dell'1,33% e un rendimento dell'1,31%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 121,02 punti base e un rendimento dell'1,44% con un rendimento di mercato dell'1,45% e un rendimento dell'1,43%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampata il 9 ottobre al tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato raggiunto il 23 settembre 2019 all'1,3050%.
L'obbligazione a 15 anni scade il 30/1/2033 ha un prezzo medio di 122,50 punti base e un rendimento dell'1,96%
L'obbligazione a 20 anni scade il 30/1/2037 ha un prezzo medio di 125, 78 punti base e rendimento 2,19%
La scadenza obbligazionaria a 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 131,86 punti base e un rendimento del 2,36%.
Il minimo storico del 2,16% è stato registrato il 20 settembre 2019.
Lo spread tra il rendimento greco a 10 anni e l'obbligazione tedesca è di 195 punti base da 200 punti base.
Il CDS greco al benchmark a 5 anni, oggi si attesta a 214 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 4.833 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia oggi un rendimento del 2,14% o $ 214 mila di premio per $ 10 milioni di investimenti in debito greco.
Deterioramento marginale dei titoli dell'Europa meridionale - Rimanendo vicini al livello storicamente basso
Un deterioramento marginale oggi si osserva nei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale a causa principalmente dell'ampliamento temporaneo delle grandi incertezze.
Si prevede che le obbligazioni italiane saranno premute a breve
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 all'1% di oggi l'11 ottobre 2019 dallo 0,80% di recente.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è oggi all'11 / 10/2018 al -0,48% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7450%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni 2028 mostra un rendimento di + 0,018% al minimo storico del -0,16% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,17% con un minimo storico dello 0,06% a 16 agosto 2019.
La resa spagnola a 10 anni è dello 0,20% con il minimo storico allo 0,02% registrato il 16 agosto 2019.
In Italia, l'obbligazione a 10 anni il 1 ° agosto 2029 ha un rendimento dell'1%, con un minimo storico dello 0,75% il 12 settembre 2019.
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è 0 , 45%
Il minimo storico è stato del 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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