ETF ETF ... dove sbaglio ? (1 Viewer)

Pek

Forumer storico
Oggi
19/03/2008 l'indice vale 30873 e
levmib 34,4 xbrmib 44,9

decido di acquistare entrambi e di spendere una somma analoga
già fatto l'esempio già conosciuto il risultato

Oggi
25/03/2009 indice 16263
levmib 8,869 xbrmib 92,68

decido di acquistare entrambi e di spendere una somma analoga
quindi acquisto 10,45 lev per totali € 92,68 e 1 xbr per altrettanti € 92,68.
spesa totale € 185,36.

dopo x periodo con indice a 13523 (05/03/2009) ho levmib 6,295 e xbrmib 140,33. Poichè di lev ne ho 10,45 ho € 65,782 con un loss di € 26,898
di xbr ne ho 1 per 140,33 per un gain di € 47,65. Gain totale di € 20,752 su cui pago 1/8 di capital gain perchè parte dl gain è compensato dal loss(giusto ? correggimi altrimenti).
Quanto pago sul NAV ? 1/8 su cosa ? C'è compensazione ?

In prima approssimazione (cioè con prezzi eseguiti coincidenti con il Delta NAV) NON paghi capital gain
Paghi redditi da capitale NAVvend-NAVacq se >0
Nel caso specifico paghi il 12,5% di 47,65
Quindi paghi ben 5,95 euro su 20,752 di guadagno reale
Non c'è compensazione,solo la consolazione
di vederti caricato il loss di 26,898 come minus
Il fatto è che redditi da capitale e redditi diversi non si parlano,quindi operando con ETF paghi sempre il 12,5% sui guadagni e alimenti un credito d'imposta che devi sfruttare con altri strumenti
Addirittura se chiudi un trade in perdita ma con NAVven-NAVacq>0 paghi tasse su un loss

Insomma il concetto è "spendo gli stessi euro per lev e xbr"
DOMANDE:
1) Quanto pago sul NAV ? 1/8 su cosa ? C'è compensazione ?

In prima approssimazione è come ti ho detto sopra,sinte compensazione
In realtà è un po' più complesso e svantaggioso
Ripropongo :)

http://www.borsaitaliana.it/quotazioni/etf/mtf-etf/3nuovodocumentofiscalita_pdf.htm
2) Se l'indice torna a 30873, i valori di lev e xbr tornano anch'essi agli stessi valori (tick +/-) ?

No, entrambi avranno quotazioni inferiori come saranno inferiori se torna ai valori del 5 marzo

Prova:due giorni di follia :eek:
indice 10 poi 8 poi 10
rendimento -20%+25%

L'ETF Long ottiene rendimenti doppi -40%+50 quindi se parte da 10 va a 6 ma torna a 9
L'ETF Short ottiene +40%-50% quindi se parte da 10 va a 14 poi a 7

In long/short da 10+10=20 rimani con 16 e non paghi tasse (forse) :D
 

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