Obbligazioni amortizing Controvalore bond ammortizzabile (1 Viewer)

Buongiorno a tutti!

Domanda probabilmente banale:
nel caso in cui il titolo sia rimborsabile alla pari tramite ammortamento in rate annuali costanti e lo si intenda comprare nel mezzo del piano di ammortamento, come funziona il rimborso?

Ad esempio, se il bond viene rimborsato in 5 anni dall'emissione (quindi rate del 20%) e intendo acquistarlo sul mercato durante il terzo anno, cosa vado a pagare? Se lo tengo fino a scadenza, quanto mi viene rimborsato?

Grazie!
 

angy2008

Forumer storico
su un nominale di 100 a scadenza ti viene rimborsato a 20 cioè l'ultima rata di ammortamento mentre al terzo anno lo paghi 60 se la quotazione è alla pari, interessi vanno calcolati sul capitale residuo.
Però ci sono anche bond che sono PIK oltre che amortizing e in tal caso i conti vanno fatti sul valore nominale aumentato delle cedole scadute nel periodo di pay in kind.
Se hai altre domande generiche forse è meglio accodarle a discussioni esistenti e similari per non far arrabbiare i moderatori
 
Ciao, grazie della risposta!

Mi rimangono alcuni dubbi: il titolo al momento quota a 104,68 e mancano 3 rate alla scadenza.
Come può essere quotato cosi alto se il valore nominale di rimborso è di 60?
Grazie!
 

emmegi73

Forumer attivo
No, il rimborso è sempre a 100, anche quelli intermedi. Nel caso di bond amortizing ad ogni data di rimborso intermedio viene rimborsata la quantità percentuale prevista (classicamente il 20%, visto che in genere l'ammortizzazione avviene in 5 anni) a 100 e diminuito il lotto minimo della stessa percentuale calcolata sul nominale (es per un lotto 1000 di bond ammortizzato in 5 anni, negli ultimi 5 anni si passa da lotto min. 1000 a 800, poi 600, poi 400 e, l'ultimo anno, 200).
Nel tuo caso (sarebbe stato più semplice scrivere l'ISIN) pagheresti 104,68*6 per ogni lotto da 600 acquistato e ti verrebbero riaccreditate fino a scadenza, oltre agli interessi, 3 rate da 200.
 
No, il rimborso è sempre a 100, anche quelli intermedi. Nel caso di bond amortizing ad ogni data di rimborso intermedio viene rimborsata la quantità percentuale prevista (classicamente il 20%, visto che in genere l'ammortizzazione avviene in 5 anni) a 100 e diminuito il lotto minimo della stessa percentuale calcolata sul nominale (es per un lotto 1000 di bond ammortizzato in 5 anni, negli ultimi 5 anni si passa da lotto min. 1000 a 800, poi 600, poi 400 e, l'ultimo anno, 200).
Nel tuo caso (sarebbe stato più semplice scrivere l'ISIN) pagheresti 104,68*6 per ogni lotto da 600 acquistato e ti verrebbero riaccreditate fino a scadenza, oltre agli interessi, 3 rate da 200.

Perfetto, sei stato chiarissimo. Grazie mille!
 

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