consigli su variazioni politiche di gestione (1 Viewer)

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Salve a tutti,
Sono un investitore inesperto che ha in portafoglio alcuni fondi AZIMUT e cioè AZIMUT SCUDO E AZIMUT SOLIDITY.
Poco tempo fa mi arriva una lettera in cui mi comunicano che a partire dal prossimo 10 dic. 09 ci saranno delle variazioni alla loro politica di gestione dei fondi e in particolare mi scrivono che :
"...l'esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità diverse dalla copertura dei rischi è pari al 100% del valore complessivo netto del fondo...", mentre attualmente l'esposizione in derivati non puo' superare il 30%.

Ancora:
"...la componente obbligazionaria del portafoglio del fondo ha una duration massima di 8 anni anche se di norma compresa tra -3 e 6 anni ed è facoltà della SGR abbassare la durata finanziaria media del portafoglio fino ad un valore minimo negativo equivalente a -6 anni (meno sei anni) attraverso l'utilizzo di strumenti derivati..".

Mi son sempre trovato bene con i fondi Azimut, pero' siccome ci capisco poco, volevo chiedervi:

-Che vuol dire tutto cio'?
-I miei rischi aumentano? Cosa sono questi "derivati"? (a naso mi paiono strumenti assai rischiosetti, anche se possono far guadagnare qualcosa in piu')
-Cosa significa che la duration del titolo puo' arrivare a -6 anni?

Grazie a tutti per le eventuali risposte.

 

deltazero

Forumer storico
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Salve a tutti,
Sono un investitore inesperto che ha in portafoglio alcuni fondi AZIMUT e cioè AZIMUT SCUDO E AZIMUT SOLIDITY.
Poco tempo fa mi arriva una lettera in cui mi comunicano che a partire dal prossimo 10 dic. 09 ci saranno delle variazioni alla loro politica di gestione dei fondi e in particolare mi scrivono che :
"...l'esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati con finalità diverse dalla copertura dei rischi è pari al 100% del valore complessivo netto del fondo...", mentre attualmente l'esposizione in derivati non puo' superare il 30%.

Ancora:
"...la componente obbligazionaria del portafoglio del fondo ha una duration massima di 8 anni anche se di norma compresa tra -3 e 6 anni ed è facoltà della SGR abbassare la durata finanziaria media del portafoglio fino ad un valore minimo negativo equivalente a -6 anni (meno sei anni) attraverso l'utilizzo di strumenti derivati..".

Mi son sempre trovato bene con i fondi Azimut, pero' siccome ci capisco poco, volevo chiedervi:

-Che vuol dire tutto cio'?
-I miei rischi aumentano? Cosa sono questi "derivati"? (a naso mi paiono strumenti assai rischiosetti, anche se possono far guadagnare qualcosa in piu')
-Cosa significa che la duration del titolo puo' arrivare a -6 anni?

Grazie a tutti per le eventuali risposte.

secondo me significa che comprano a breve e vendono a lungo
e la media esce -6

se inflazione hanno ragione
se deflazione hai torto

ciao marco
 

Pek

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-Che vuol dire tutto cio'?
-I miei rischi aumentano? Cosa sono questi "derivati"? (a naso mi paiono strumenti assai rischiosetti, anche se possono far guadagnare qualcosa in piu')
-Cosa significa che la duration del titolo puo' arrivare a -6 anni?

Grazie a tutti per le eventuali risposte.
L'uso di derivati al 100% del portafoglio non comporta in prima analisi aumento del rischio,non c'è almeno non è dichiarato, l'intento di usare leva.

Potrebbe aumentare il rischio controparte,difficilmente quantificabile,se i derivati sono OTC,cioè trattati fuori da mercati regolamentati
 

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