Saipem (SPM) ..chi ha inptf. saipem si faccia l segno della croce..... (1 Viewer)

MM(mistermib)

Forumer storico
Registrato
14 Febbraio 2009
Messaggi
1.492
Località
Suisse
SAIPEM. 2013 guidance conf call notes. Shaken to the core we dgrade to neutral pt cut 45% to 21E HIGHLIGHTS
** Massive warning on 2013. 55% cut to consensus
** slower profit recognition, and losses in GoM, Brazil and West Africa...
** ... as they bid on razor thin margins to boost fleet utilisation.
** 2014 strong rebound" is not a rebound back to 2011/12 levels.
** They believe they can get back to similar margin scenario "beyond 2014"
WHAT IS FAIR VALUE NOW?
** Guidance implies 2012 EUR2.2 eps level not seen again until at least 2015
** Using 13x p/e (sector multiple) implies fair value EUR28.6/sh 2 years out
** Discounting back at 10% gives cEUR23 fair value in todays money
** Some may argue a de-rating v sector is fair
** A floor might be replacement cost which we estimate at EUR20/sh DIVIDEND LIKELY TO BE CUT
** Saipem policy to pay c.1/3 of net income
** 2013 net income guidance is EUR450m ==> EUR150m for distribution in 2014
** 2014 dividend ==> EUR0.35/s which compares to EUR0.95/s consensus
 

sergio81

Nuovo forumer
Registrato
2 Novembre 2012
Messaggi
131
Località
Palermo
Presente!:sad::sad:
E io che ero convinto che accumulando avrei fatto la scelta giusta.. Deve recuperare pensavo..:wall::wall:
 

WhatzzUP

Abbi Dubbi
Registrato
19 Marzo 2009
Messaggi
593
Località
Caltech
su spm mi chiedo come si faccia a dare un warning cosi pesante.....
ho letto -80% ebit su un intera divisione... di punto in bianco?
ma scherziamo?
la vecchia dirigenza allora vendeva fumo?
 

Savicevic72

Forumer storico
Registrato
31 Ottobre 2008
Messaggi
2.386
Ciao Whatzz

bella storia short saipem ...avevamo visto giusto ...peccato aver già chiuso
 

WhatzzUP

Abbi Dubbi
Registrato
19 Marzo 2009
Messaggi
593
Località
Caltech
Ciao Whatzz

bella storia short saipem ...avevamo visto giusto ...peccato aver già chiuso
ciao savi
stavolta anch'io non ero dentro peccato. ..
:-D

però mi stavo preparando al long per chiusura annuale mi sa che chiude anche qualche ciclo superiore. ...
una botta come quella che si prospetta non me la aspettavo. ....

direi che ha spazio verso i 17-18

incredibile
 

Savicevic72

Forumer storico
Registrato
31 Ottobre 2008
Messaggi
2.386
ciao savi
stavolta anch'io non ero dentro peccato. ..
:-D

però mi stavo preparando al long per chiusura annuale mi sa che chiude anche qualche ciclo superiore. ...
una botta come quella che si prospetta non me la aspettavo. ....

direi che ha spazio verso i 17-18

incredibile
su saipem ero short pesante con valore medio di carico a circa 38,4

ho chiuso in buon guadagno ma mai mi sarei aspettato una cosa del genere

sarei ricco :wall:
il money management :wall:
 

WhatzzUP

Abbi Dubbi
Registrato
19 Marzo 2009
Messaggi
593
Località
Caltech
su saipem ero short pesante con valore medio di carico a circa 38,4

ho chiuso in buon guadagno ma mai mi sarei aspettato una cosa del genere

sarei ricco :wall:
il money management :wall:
eeeehh...
col senno di poi....
anch'io l ho shortata dai 40, ma sempre in ottica di breve... nessun rammarico. ...
quello che deve far riflettere è sta pagliacciata. ...
prima macinava utili da spavento poi cambia la dirigenza e cambiano anche i bilanci?
mah....
 

Users Who Are Viewing This Discussione (Users: 0, Guests: 1)

Alto