NoWay
It's time to play the game
Ritorno sul collocamento Bond Eni 2023/2028 tasso fisso minimo 4,30% in collocamento dal 16.01 al 20.01 (salvo chiusura anticipata, max 2 mld eur, rating A-, cod isin IT0005521171, debutto e addebito valuta 10.02.2023) cercando, in base alle esperienze passate (collocamento Bond Cassa DDPP, Enel, ecc..), di capire/analizzare i rischi e le opportunità:
OPPORTUNITA'
Ipotizzo che le sottoscrizioni, dato l'esiguo importo offerto, saranno nettamente boom (le reti spingeranno data la lauta commissione dell'1,45%!!); di quanto? 3-4-5 volte il quantitativo offerto? Ciò purtroppo porterà a un frazionale riparto rispetto al quantitativo richiesto, ma per contro, vi sarà il 10.02.2023 una sicura partenza sprint della quotazione, sia per l'effetto arrotondamento in acquisto di chi è "rimasto parzialmente a bocca asciutta", sia per il rating A-, che per il vantaggio competitivo in termini di rendimento con l'analogo Btp febbraio 2028 (stante chiaramente questa situazione di spread e tassi...ove il Btp a 10 anni è sotto il 4%)....e questa è un'opportunità: un gain in 3 settimane circa di 1,5%-2%? Il bond in effetti in qualche giorno potrebbe portarsi tranquillamente a 101,50/102...o forse anche di più. Ripeto: sono stime solo probabili...
RISCHI
Due sono i rischi principali per noi comuni mortali risparmiatori: il decidere quanto sottoscrivere consapevoli che ci consegneranno il 30%/40% di ciò che chiediamo; esempio concreto (stima): per avere 30k devi immettere prenotazione di 100k, inchiodando il capitale prenotato per 3 settimane!! Quindi dato che l'operazione può essere stoppata anche prima della settimana completa (vige il salvo chiusura anticipata...) probabilmente occorre attendere il mercoledì 18.01 per capire dal consorzio di collocamento come stanno andando le sottoscrizioni e decidere l'importo da prenotare in base a tale info per avere una stima più precisa di quanto ci consegneranno!! ATTENZIONE: Poi rimane tutto congelato per circa 3 settimane, con blocco dell'importo prenotato e inutilizzabile per trading su certificati e/o altro...
Questo chiaramente non è un problema per chi ha liquidità elevatissima, o masse personali importanti da gestire.
In definitiva il decidere quanto prenotare emergerà da una combinazione di variabili, personali per ognuno di noi:
- liquidità a disposizione
- accredito rimborsi di certificati nella settimana entrante (o recupero liquidità da investimenti in gain...da decidere se vendere però)
- andamento sottoscrizioni Bond Eni nei primi due giorni
- consapevolezza che l'importo prenotato è inchiodato per 3 settimane
Buon weekend a tutti.
Mettici anche quali banche partecipano e quali no tra le variabili...
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