Certificati di investimento - Cap. 5 (20 lettori)

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leon3037

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Leggevo dei due Bonus UCG su se stessa e della "confusione" con cui quoterebbe il DE000HV4EV43

In realtà il movimento è coerente con la struttura. Un Top Bonus ha in struttura una "short call" pari al Cap e più il sottostante sale, andando verso il Cap o oltre, e più la struttura rallenta. Quindi il forte rialzo di ieri ha spinto al rialzo la call strike zero e la put down&out ma la short call ha compensato. Il delta attuale è del 25%, quindi un 10% di rialzo lo muove del 2,5%. Ma ora quota a fair value , circa ( 115,3)



UCG TOPBONUS 120.jpg



Poco attendibile il confronto con DE000HV4EV01, che ha la barriera continua ( a differenza del Top Bonus che ce l'ha discreta), per due motivi. Il primo è il tipo di barriera e il secondo è il posizionamento del Cap che è al 130%. Un Cap, ossia una short call, con strike più lontano ha ora un minor peso contrario e quindi zavorra meno. Il delta è maggiore e quindi si muove di più rispetto al sottostante e il fair value è 122,12 ( ma maggiormente suscettibile di imprecisione data la sensibilità maggiore dell'opzione a barriera e quindi del pricing della volatilità)

BONUSCAP 15DIC22.jpg
 

FNAIOS

Leggevo dei due Bonus UCG su se stessa e della "confusione" con cui quoterebbe il DE000HV4EV43

In realtà il movimento è coerente con la struttura. Un Top Bonus ha in struttura una "short call" pari al Cap e più il sottostante sale, andando verso il Cap o oltre, e più la struttura rallenta. Quindi il forte rialzo di ieri ha spinto al rialzo la call strike zero e la put down&out ma la short call ha compensato. Il delta attuale è del 25%, quindi un 10% di rialzo lo muove del 2,5%. Ma ora quota a fair value , circa ( 115,3)



Vedi l'allegato 668514


Poco attendibile il confronto con DE000HV4EV01, che ha la barriera continua ( a differenza del Top Bonus che ce l'ha discreta), per due motivi. Il primo è il tipo di barriera e il secondo è il posizionamento del Cap che è al 130%. Un Cap, ossia una short call, con strike più lontano ha ora un minor peso contrario e quindi zavorra meno. Il delta è maggiore e quindi si muove di più rispetto al sottostante e il fair value è 122,12 ( ma maggiormente suscettibile di imprecisione data la sensibilità maggiore dell'opzione a barriera e quindi del pricing della volatilità)

Vedi l'allegato 668515

Quanto costa poter vedere quei dati lì?
 

NoWay

It's time to play the game
EURO ZONE May June July
Economic sentiment 104.6 103.5 99.0
Industry 6.2 7.0 3.5
Services 13.5 14.1 10.7
Consumer -21.3 -23.8 -27.0
Retail trade -4.3 -5.2 -6.8
Construction 6.2 3.4 3.0
Producer price expectations 55.2 50.1 45.1
Consumer price expectations 45.5 42.6 42.8
 

NoWay

It's time to play the game
A luglio il dato sulla fiducia economica nell'Eurozona si e' attestata a +99 punti, inferiore al consensus (+102 punti), dopo i +103,5 punti di giugno (rivisto da +104 punti). La lettura finale sulla fiducia dei consumatori nell' Eurozona si e' attestata a -27 punti in linea con la rilevazione preliminare.
 
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