Titoli di Stato area Euro GRECIA Operativo titoli di stato / 2 (2 lettori)

[marcotek]

Penso che l' azionario greco è molto rischioso, se gli USA stornano del -2%, la Grecia perde il -5%.
Perchè rischiare, quando ORA per gli acquisti BCE i bond possono tornare sui massimi ?

es. la 2026 a 119, la 2029 a 127, la 2031 a 131, la nuova 2042 a 160 senza particolari rischi di storno...

 

[tommy271]

G. Stassis: La partecipazione di investitori stranieri all'emissione di obbligazioni PPC è senza precedenti

Variava al 70%.

 

[tommy271]

Capital Economics: vede un calo degli spread e un nuovo spettacolare rally delle obbligazioni greche



Di Eleftheria Kourtali





L'ulteriore rally dei titoli di stato nella regione dell'eurozona, con rendimenti e spread inferiori, è certo dopo gli annunci di ieri della BCE, secondo Capital Economics, osservando che il miglioramento delle obbligazioni greche, tematico nelle ultime 24 ore, continuerà. Allo stesso tempo, come sottolinea, le ragioni per… giorni ancora migliori nel mercato obbligazionario non si fermano alla BCE, e sono tante.

La decisione della BCE di aumentare gli acquisti nel programma PEPP suggerisce che la banca centrale continuerà a sostenere il mercato dei titoli di Stato per un po 'di tempo, il che rafforza l'opinione di Capital Economics secondo cui i rendimenti dei titoli di Stato decennali nella sua regione eurozona finiranno 2021 a livelli inferiori a quelli attuali.

Dopo aver offerto nient'altro che interventi verbali per frenare il forte aumento dei rendimenti nelle ultime settimane, la BCE ieri ha offerto una sorpresa positiva a mercati e investitori, ha detto la casa. Si è impegnata ad aumentare il ritmo degli acquisti di asset nell'ambito del programma PEPP il prossimo trimestre. Si è inoltre impegnato ad "acquistare in modo flessibile in linea con le condizioni di mercato e ad evitare il deterioramento delle condizioni di finanziamento". Il capo della banca centrale, Christine Lagarde, ha sottolineato l'impegno della Bce a mantenere condizioni di finanziamento favorevoli durante la conferenza stampa. E, sebbene abbia rifiutato l'idea che si trattasse di un "controllo della curva delle prestazioni",

Non sorprende che i rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni della zona euro siano diminuiti drasticamente, soprattutto nella regione, con i rendimenti e gli spread dei titoli italiani tornati ai livelli di febbraio, i più bassi dal 2010.
I movimenti in altri titoli della regione eurozona sono stati simili, come sottolinea Capital Economics, e in particolare in obbligazioni greche, portoghesi e spagnole.

C'è sicuramente qualche incertezza sulla rapidità con cui la BCE risponderà a qualsiasi pressione al rialzo sui rendimenti obbligazionari in futuro e su quanto è pronta ad andare, sottolinea Capital Economics.

Tuttavia, a differenza degli Stati Uniti, dove il recente aumento dei rendimenti obbligazionari riflette il miglioramento delle prospettive economiche a seguito dell'approvazione del pacchetto di bilancio da 1,9 trilioni e il rapido progresso della vaccinazione, le prospettive a breve termine per l'economia dell'area dell'euro non sono positive. I dati recenti mostrano che il PIL della regione si è ridotto nel primo trimestre, i casi sono di nuovo in aumento in diversi paesi della zona euro e la disponibilità lenta di vaccini suggerisce che è probabile che le restrizioni all'attività rimangano in vigore molto più a lungo che negli Stati Uniti.

Capital Economics ritiene quindi che la BCE resisterà almeno a qualsiasi ulteriore aumento dei rendimenti nella zona euro e potrebbe persino voler spingerli al ribasso se, come prevede, un'inflazione debole persisterà nel medio termine.
Oltre alla politica della BCE, ci sono altri due motivi per cui la Camera ritiene che i rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni nella regione dell'euro diminuiranno nel 2021.

In primo luogo, si aspetta che il panorama politico rimanga calmo mentre il Fondo per il recupero inizia a pagare i sussidi quest'anno. Nel frattempo, la recente nomina dell'ex presidente della Bce Mario Draghi a primo ministro italiano ha ridotto significativamente il rischio a breve termine di una nuova crisi politica nel Paese.
In secondo luogo, ritiene che la scena globale rimarrà favorevole. Si aspetta che le vaccinazioni porteranno la pandemia sotto controllo entro la fine dell'anno, portando a un rally delle attività di rischio in generale.





Considerato quanto sopra, Capital Economics prevede che gli spread dei titoli di Stato a 10 anni in Italia e Grecia rispetto a quelli tedeschi diminuiranno ulteriormente, e ai 70 punti base entro la fine del 2021, da circa 100 bp e 115 mb di oggi , mentre gli spread in Portogallo e Spagna verranno ridotti da circa 55 bp e 65 bp a 40 bp.

(Capital.gr)

 

[tommy271]

Miglioramento delle obbligazioni greche, in seguito al "segnale" della Bce di accelerare il mercato attraverso il PEPP





I rendimenti delle obbligazioni europee sono crollati da quando la BCE ha annunciato ieri che il ritmo degli acquisti di obbligazioni nell'ambito del programma di hedge fund PEPP accelererà il prossimo trimestre, rafforzando il suo impegno a mantenere i costi di prestito per l'Unione europea.

L'obbligazione greca a 10 anni si attesta allo 0,77%, mentre la precedente emissione a 10 anni era al minimo storico dello 0,55%. Va notato che lo 0,77% greco a 10 anni e l'1,59% a 10 anni degli Stati Uniti - il minimo storico dello 0,3180% il 9 marzo 2020 - mostrano una deviazione a causa degli aggressivi tagli dei tassi di interesse dalla FED allo 0%, ma tutto questo è una prova, panico e manipolazione.
Ci sono anche stime che vedono il decennale greco all'1,40% in profondità mesi.
Tutto questo sta accadendo nonostante il fatto che la BCE abbia acquistato 19,6 miliardi di obbligazioni greche mentre può potenzialmente acquistare fino a 25 miliardi.

Lo spread Grecia - Italia è a 17 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia è di 57 punti base.


Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco


Il vecchio titolo a 5 anni con scadenza 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 106,38 punti base e un rendimento medio di -0,15%.
Vi ricordiamo che il vecchio prestito obbligazionario a 5 anni è stato emesso al 4,625%.
L'obbligazione a 6 anni con scadenza 30/1/2023 ha un prezzo medio di 106,91 punti base e un rendimento di -0,12%.
Il nuovo bond a 5 anni con scadenza 2/4/2024 ha un prezzo medio di 110,81 punti base ed è stato emesso un rendimento del -0,06% al 3,60%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 febbraio 2021 a -0,15%.

L'obbligazione a 7 anni con scadenza 15/2/2025 ha un prezzo medio di 112,60 punti base e un rendimento dello 0,17% con il minimo storico dello 0,00% il 16 dicembre 2020.
L'obbligazione a 7 anni con scadenza 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 107,93 unità base e un rendimento dello 0,38%.
È stato emesso all'1,90%.
La nuova scadenza di 7 anni il 22 aprile 2027 ha un prezzo medio di 108,78 punti base e un rendimento dello 0,55%.
È stato emesso al 2,013%.

L'ex obbligazione a 10 anni con scadenza 30/1/2028 ha un prezzo medio di 120,83 punti base e un rendimento dello 0,66% con un rendimento di acquisto dello 0,67% e un rendimento di vendita dello 0,63%.
I 10 anni precedenti che terminano il 03/12/2029 hanno un prezzo medio di 123,88 punti base e un rendimento dello 0,79% con un rendimento di acquisto dello 0,80% e un rendimento di vendita dello 0,78%.
Si noti che è stato emesso il 5 marzo 2019 al 3,90% e ristampato il 9 ottobre a un tasso di interesse dell'1,5%.
Il minimo storico è stato registrato il 10 dicembre 2020 allo 0,43% dello
0,89% e il rendimento delle vendite allo 0,87%.
La riapertura del 2/9/2020 è avvenuta con un prezzo di 102,87 punti base e un rendimento dell'1,187%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 con un rendimento dello 0,55%.
L'obbligazione base a 10 anni con scadenza 18 giugno 2031 è stata emessa allo 0,81% e ha un rendimento medio dello 0,76% con un rendimento di acquisto dello 0,77% con un rendimento di vendita dello 0,75%.

Il titolo 15 anni con scadenza 30/1/2033 ha un prezzo medio di 130,59 punti base e un rendimento dell'1,14%
La nuova scadenza 15 anni 4/2/2035 ha un prezzo medio di 107,54 punti base e un rendimento dell'1,28% mentre è stato emesso all'1,91%.

L'obbligazione a 20 anni con scadenza 30/1/2037 ha un prezzo medio di 136,97 punti base e un rendimento dell'1,39%
L'obbligazione a 25 anni con scadenza 30/1/2042 ha un prezzo medio di 147,73 punti base e un rendimento dell'1,52%
Il minimo storico 1, 01% è stato registrato il 15 dicembre 2020.

Lo spread la differenza di rendimento tra le obbligazioni greche a 10 anni e quelle tedesche si attesta a 108 punti base da 111 punti base.

Il CDS greco in 5 anni, che è anche il benchmark, oggi si forma a 76 punti base.
Come misura di confronto, il CDS dell'Argentina è a 1.030 punti base.
Vi ricordiamo che i livelli record dopo il PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 a 8700 bp.
Il CDS funziona come segue….
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio del paese acquista un derivato di CDS e paga ad es. per la Grecia, oggi, un premio dello 0,76% o 76 mila dollari per posizione di investimento di 10 milioni di dollari nel debito greco.


Miglioramento delle obbligazioni dell'Europa meridionale, in seguito al "segnale" della BCE di accelerare i mercati attraverso il PEPP


I rendimenti delle obbligazioni europee hanno subito un rallentamento dopo che la BCE ha annunciato che il ritmo degli acquisti di obbligazioni nell'ambito del programma di fondi hedge PEPP accelererà il prossimo trimestre, rafforzando il suo impegno a mantenere il controllo dei costi di finanziamento per l'Eurozona.
Il 10 anni italiano aveva raggiunto un massimo del 2,98% il 18 marzo 2020 per essere formato oggi, 12 marzo 2021 allo 0,62%
Il titolo 10 anni tedesco è oggi 12/3/2021 a -0,31% con un massimo di 0,78% il 13/2/2018.
Vi ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico è stato registrato il 10 marzo 2020 a -0,90%.

I rendimenti delle obbligazioni europee sono i seguenti….
La scadenza a 10 anni irlandese 2028 mostra un rendimento dello 0,01% con un minimo record di -0,333% registrato il 15 dicembre 2020.
L'obbligazione portoghese a 10 anni con scadenza a ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,20% con un minimo record di -0,062 % registrata al 15 dicembre 2020.
L'obbligazione spagnola a 10 anni ha un rendimento dello 0,32% con un minimo storico di -0,02% registrato il 16 dicembre 2020. In Italia l'obbligazione a 10 anni con scadenza 1 agosto 2029 ha un rendimento dello 0,62% e un minimo record di 0, 4260% il 12 febbraio 2021….
Vale la pena ricordare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,35%.
Il minimo storico è stato registrato il 15 dicembre 2020 allo 0,088%.

www.bankingnews.gr

 

[Onoff]

Il mercato azionario greco è molto scivoloso, tra gennaio e febbraio ci sono state settimane dolorose.
Adesso si sta riprendendo.
Chi ha un'ottica di "medio" respiro può puntare verso i 900 punti, sul lungo periodo vado a cercare i 1100/1200 punti dell'ASE.

Rimanendo nell'azionario emergente, propendo però maggiormente verso il Brasile: molto più reattivo.

Concordo, quello che mi frena sono le numerose minus che ho accumulato e questi strumenti non sono fiscalmente efficienti...

 

[tommy271]

Il rendimento a 10 anni degli USA torna all'1,6%

Stanno emergendo le stime che l'economia statunitense accelererà nei prossimi mesi, dando un forte impulso all'inflazione.

 

[tommy271]

K. Mitsotakis: Chiedo scusa alle vittime della violenza della polizia - Ha accusato Al. Tsipras di sabotaggio "sanitario".


"Ho la responsabilità come primo ministro del paese. Chiedere scusa a tutti coloro che sono stati feriti in passato da casi di violenza della polizia. Sia per il tuo che per il nostro oggi", ha detto K. Mitsotakis.
"Non permetterò che la catalisi dell'ordine legale venga nuovamente sperimentata". Pacchetto di quattro metri per episodi di violenza da parte della polizia. Un feroce attacco ad Al. Tsipras.

 

[tommy271]

Tsipras vs. Mitsotakis per la "rabbia delle casalinghe" - "Garanzie" di unità

Tsipras: "Metà" delle scuse del Primo Ministro. Cosa ha detto di Pandemia, Polizia, Koufontina e ... "casalinghe"

 

[tommy271]

La Borsa di Atene chiude la settimana su buoni livelli, ASE a 849 punti - 0,03%.

Lo spread muove stabile, senza nuovi restringimenti, ora a 111 pb. (Italia 94).
I rendimenti ritornano a puntare verso l'alto, complice il treasury. Ora a 0,816%.

Rendimento bund decennale in marginale aumento a - 0,295%.
Euro/Dollaro 1,1917.
WTI 65,79$.

 

[tommy271]

Gli investitori e le società internazionali si stanno allontanando dalle azioni turche, mentre allo stesso tempo "votano" per la Grecia

La… riorganizzazione della gestione finanziaria turca lo scorso novembre aveva innescato un rally degli asset turchi e aveva spinto gli analisti stranieri a suggerire agli investitori di acquistare azioni turche.
Tuttavia, questi afflussi si sono rivelati a breve termine, mentre gli analisti hanno già iniziato a cambiare posizione, rafforzando al contempo il loro ottimismo sui titoli greci.