percefal
Utente Old Style
Se compri al collocamento e aspetti la scadenza, non c‘e‘ alcun trucco.Il problema è che il gioco truccato dovrebbe essere vietato. Invece è consentito
I certificati sono nati con questo scopo.
Se compri al collocamento e aspetti la scadenza, non c‘e‘ alcun trucco.Il problema è che il gioco truccato dovrebbe essere vietato. Invece è consentito
Se le regole fossero state queste prima di iniziare la partita col cavolo che si giocava, secondo me se facciamo un sondaggio in cui chiediamo se investire con MM che si presentano solo quando fa comodo, con spread oltre i limiti o solo in bid only o quote driven a loro piacimento si rimane in quattro gatti.
Ti ribadisco il problema è che se abbiamo sottoscritto delle regole e io ho investito basandomi su quelle non mi puoi dire non devi per forza giocare quando ormai siamo in ballo. Me lo avessi detto prima è ovvio che non partecipavo.
La questione fondamentale che tutti ci dovremmo porre è che in uno stato di diritto se ci sono delle regole allora vanno rispettate da tutti.
O vogliamo dire che siccome sono il MM le regole valgono fino a quando mi conviene?
Permettimi di dissentire.
L'emittente non deve valutare quanto vale la società ma attribuire un prezzo basandosi sul valore di sottostanti e opzioni in tempo reale, sono pagati profumatamente per questo.
Se il titolo è quotato scambia regolarmente a mercato evidentemente un valore c'è e lo stabilisce il mercato incrociando domanda e offerta.
Il MM non deve fare il Trader per trarre profitto ma assolvere agli obblighi di liquidità.
Le operazioni normalmente per il MM andrebbero coperte no?
Troppo comodo dire "perché dovrei stare a mercato' se non viene fatta prima chiarezza, ma allora il MM non ha più il ruolo di fornire la liquidità ma sta manipolando il mercato.
Se XETRA consente le negoziazioni del sottostante non vedo perché non debba farlo il MM.
Allora potrei risponderti ma se la situazione è poco chiara (e per Wirecard si dice ormai da un po') perché tu emittente hai strutturato una buona percentuale di prodotti in questo modo?
Ok facciamo un passo indietro. Mi rivolgo a te Noway che sei sul forum da tanti anni e di esperienza ne hai. Ti chiedo: dal 2016 ad oggi la situazione come la vedi? Migliore o peggiore.Per me dobbiamo fare qualche passo indietro. Decido di investire in uno strumento derivato cartolarizzato? Se lo faccio senza sapere cos'è, sbaglio. Se lo faccio senza capire prima come funzionano i mercati, sbaglio. Chiarendo che io sarei per il rispetto dei regolamenti (lo ridabisco, ma sarebbe inutile), non è che si può fare continuamente la parte del "povero investitore sfortunato" che si è imbattuto nel MM cattivo quando si perde e del "mago di Wall Street" che sfrutta le inefficienze del MM stupido quando si guadagna. Alla fine diventa stucchevole...
Ad ogni modo, se si ritiene di essere stati "fregati", si fanno i passi dovuti nelle sedi opportune e si risolve...
Ok facciamo un passo indietro. Mi rivolgo a te Noway che sei sul forum da tanti anni e di esperienza ne hai. Ti chiedo: dal 2016 ad oggi la situazione come la vedi? Migliore o peggiore.
Io la vedo peggiore.
Eppure la complessità intrinseca dei certificati non è cambiata.
Scusa se insisto, ma ti chiederei di rispondere alle questioni sollevate:La vedo peggiore perchè il mondo degli investimenti è cambiato. I certificati erano un investimento di nicchia. Adesso vengono spinti dalle reti in alternativa ai TDS (rendiamoci conto). In più le condizioni generali dei mercati sono profondamente diverse. Ma, allora come oggi, io che investo devo essere conscio che, se cerco un prodotto sempre e comunque liquido e con spread ridotto, non posso puntare sui certificati...
Scusa se insisto, ma ti chiederei di rispondere alle questioni sollevate:
- perché anni fa i bid only erano molto meno di quelli odierni?
- perché anni fa i MM stavano per maggior tempo sui mercati?
- perché gli spread erano più bassi rispetto ad oggi?
Ci sono nuove regole peggiorative per i retail?
Non ci sono controlli come una volta? Possiamo dirlo questo o è vietato?
Scusa se insisto, ma ti chiederei di rispondere alle questioni sollevate:
- perché anni fa i bid only erano molto meno di quelli odierni?
- perché anni fa i MM stavano per maggior tempo sui mercati?
- perché gli spread erano più bassi rispetto ad oggi?
Ci sono nuove regole peggiorative per i retail?
Non ci sono controlli come una volta? Possiamo dirlo questo o è vietato?