Certificati di investimento - Cap. 1 (21 lettori)

[DinoP]

mi sembra di ricordare che con il gain dei rimborsi si recuperano eventuali minus.

 

[cumulate]

Certificato BNP con sottostante azione E.On NL0010220976

Tipo: Athena Relax
Mercato: Borsa Italiana
Scadenza: 27/07/2015 (possibilità scadenza anticipata il 27/07/2014)
Valore Iniziale E.On: 17,065
Barriera (da guardare solo a scadenza): 10,239

28/07/2014:
- E.On > 17,065 rimborso 107,10
- E.On < 17,065 premio incondizionato 7,10
27/07/2015:
- E.On > 17,065 rimborso 114,20
- 10,239< E.On < 17,065 rimborso 100
- E.On < 10,239 rimborso commisurato alla performance di E.On rispetto al valore iniziale

13/08/2013 Valore Certificato: Denaro 85,50 Lettera 86,50
13/08/2013 Valore E.On: 12,55

Per provare a trovare strategie. Oggi se parametro il valore del titolo al suo prezzo d'emissione dovreiagare il certificato 73. Se lo pagassi 73 infatti non ci sarebbe differenza tra comprare l'azione o il certificato. I 13 punti in più scendono a 6 se valuto i 7,10 da incassare a luglio 2014 e si annullano del tutto con il premio della scadenza, 2015. Se per tale data l'azione sarà sopra i 10,239 avrò 13,50 in più rispetto all'attuale investimento (100-86,50) e 7,10 di premio. Un bel gain 20,60 euro su 86 in 2 anni.
Potrei provare quindi a trovare una opzione put per il titolo con base 10 e scadenza luglio 2015 che non costi più dei 13,50 su 100 che costituiscono la differenza tra l'attuale quotazione del certificato e il suo nominale.
Se la trovo blindo un guadagno certo di 7,10 su 86 (x due perchè c'è il costo della put) e posso guadagnare di più se il titolo scende sotto 10 o sale sopra 17,065. Strategia butterfly se non ricordo male.

Perdonatemi ma stasera mi girava così

 

[NoWay]

Tassazioni?
commissioni?
vanno su dossier titoli?

Tassazione 20%
Commissioni dipende da quelle che hai concordato con la tua banca
Sì... vanno su dossier titoli

 

[NoWay]

mi sembra di ricordare che con il gain dei rimborsi si recuperano eventuali minus.

Corretto.
In più anche eventuali premi condizionati (ad es. se il certificato paga il premio solo se il valore dell'azione è maggiore del valore iniziale) possono essere compensati con minus precedentemente maturate.

 

[NoWay]

Per provare a trovare strategie. Oggi se parametro il valore del titolo al suo prezzo d'emissione dovreiagare il certificato 73. Se lo pagassi 73 infatti non ci sarebbe differenza tra comprare l'azione o il certificato. I 13 punti in più scendono a 6 se valuto i 7,10 da incassare a luglio 2014 e si annullano del tutto con il premio della scadenza, 2015. Se per tale data l'azione sarà sopra i 10,239 avrò 13,50 in più rispetto all'attuale investimento (100-86,50) e 7,10 di premio. Un bel gain 20,60 euro su 86 in 2 anni.
Potrei provare quindi a trovare una opzione put per il titolo con base 10 e scadenza luglio 2015 che non costi più dei 13,50 su 100 che costituiscono la differenza tra l'attuale quotazione del certificato e il suo nominale.
Se la trovo blindo un guadagno certo di 7,10 su 86 (x due perchè c'è il costo della put) e posso guadagnare di più se il titolo scende sotto 10 o sale sopra 17,065. Strategia butterfly se non ricordo male.

Perdonatemi ma stasera mi girava così

Beh... tu sei già di un livello troppo alto per un comune mortale come me!
Io semplicemente compro certificati perchè mi permettono di ottenere un rendimento superiore a quello delle obbligazioni e mi offrono una protezione maggiore rispetto ad un normale investimento in azioni.

 

[NoWay]

3% in 4 mesi

il gioco vale la candela?

in effetti nel periodo Natalizio c'è la corsa al telefonino ultimo modello... per cui potrebbe essere verosimile non scendere mai al di sotto della barriera...

Tenete presente che Nokia oggi vale 3,15 e che il livello barriera è fissato a 1,7148... MOLTO LONTANO!
Non dico che sia un 3% sicuro in 4 mesi, ma poco ci manca!
Ovvio... se si fosse entrati il 19/04 con il certificato a 91, ci sarebbe stato un mega-gain (però in quella data Nokia era molto più vicina alla barriera).
Come sempre... maggiore rischio, maggiore rendimento!

 

[NoWay]

bene, penso di aver capito come funzionano
domani osserverò qualche books per vedere come si muovono questi strumenti

Considera che solo alcuni certificati sono davvero liquidi, mentre nella maggior parte dei casi sul book trovi solo il MM e, se vuoi comprare/vendere, devi colpire Lettera/Denaro.

 

[fabriziof]

il gioco vale la candela?

in effetti nel periodo Natalizio c'è la corsa al telefonino ultimo modello... per cui potrebbe essere verosimile non scendere mai al di sotto della barriera...

da dove è ora nokia dovrebbe perdere il 45% in 4 mesi per forare la barriera,poi tutto è possibile

 

[arkymede74]

Tenete presente che Nokia oggi vale 3,15 e che il livello barriera è fissato a 1,7148... MOLTO LONTANO!
Non dico che sia un 3% sicuro in 4 mesi, ma poco ci manca!
Ovvio... se si fosse entrati il 19/04 con il certificato a 91, ci sarebbe stato un mega-gain (però in quella data Nokia era molto più vicina alla barriera).
Come sempre... maggiore rischio, maggiore rendimento!

 

[NoWay]

Se volete prendervi un rischio maggiore, con scadenza 20/12, c'è anche questo:

NL0010070025 sottostante Enel
Barriera: 2,2455
Rimborso a 110 se Enel non scende mai sotto la barriera.
Oggi Enel quota 2,69 e il certificato ha Bid 101,75 Ask 102,75
Rende di più di quello segnalato da Fabrizio perchè Enel è più vicina alla barriera rispetto a Nokia.