Nei post precedenti parlando di market abuse abbiamo dedotto indirettamente una discriminante che convenzionalmente cosi distinguiamo
Algotrading logiche di trading tradizionali automatizzate a cui si puo arrivare , ad invadere il campo delle HFT solo nel cercare di sfruttare i fattori di suilibrio della liquidita nel book , seppur per questa attivita occorre subito dire che le probabilita di successo possano essere basse in quanto le HFT essendo molto piu veloci con molta probabilita sono piu tempestive di un Algo a sfruttare tali fattori di liquidita del book
HFT la velocita massima conosciuta ad oggi di una HFT sono 10 microsecondi
logiche di trading ed utilizzi tipici delle HFT
-Automated Market Maker la HFT rileva ordini immessi e ricercando ordini immessi di segno segno opposto cerca quelli con gli spread e li vende all ordine rilevato , per questa attivita quindi si raddoppia la transazione alterando cosi la risultante dei volumi scambiati
- Gestione ordini conssitenti quando un entita intende operare sul mercato per il collocamento o rastrellamento di un volume elevato su un medesimo strumentoi ( tipicamente azioni) le HFT formano l ordine padre ( il totale) e poi frazionano in n ordini figli e tramite calcoli di ottimizzazione del prezzo ( primo fra tutti , ma non unico criterio, VWAP) colloca " silenzisamente" ad un prezzo ottimizzato tali ordini
- SPREAD su diversi mercati la HFT effettua transazioni su uno strumento sfruttando gli spread che si presentano su diversi mercati comprese le dark pool , dove appunto non si sa mai cosa avvenga tra i diersi operatori essendo un ambito riservato alle transazioni OTC tra operatori )
- sfruttamento degli suilibri di liquidita de book
qui siricomprendono sostanzialmente tutti i movimenti del book dove sulla base di un modello di probabilita trovano la Hidden Liquidity (fattore H del book) che fornira l informazione circa il movimento succesivo del book e ttramite questi modelli la HFT incrocia due ordini al di sotto e aldisopra il prezzo di equilibrio del book in quel momento
la formula base della Hidden è
Probabilita=H+x/2H +(x+y) dove x= quantita bid e y= quanita ask
il modello previsionle base per stimare H e quindi ilprevisionale del movemnto del book è Probabilita(x,y,H)= u(x+H,y+H)
Tramite queste ananlisi e tecniche del "tape" si sviluppano le tecniche di sniffer per intercettare gli ICEBERG ORDERS
Testo interessante in merito alle HFT è il libro Michael Lewis' new book, Flash Boys
Separato il mondo dell Algo tra cio che è HFT e cio che non è HFT procediamo
per il nostro Algotrading "casalingo"
Hardware Utilizzato lato trader
Base
Personal Computer in cui si privilegia la velocita all interno delle sue componenti, le caratterististiche di memoria visto l esiguo consumo degli applcativi di trading sara piu che altro dimensionata per il sistema operativo e per il livello di grafica che si intende visualizzare
stage 1
affiancare un UPS che evitera il trunk delle operazioni ve ne sono che mandano un email all accadimento dell entrata in funzione dell ups in modo da poter intervenire manualmente prima che il l pc venga spento , altresi l ups garantisce continuita in caso di sbalzi di corrente elettrica, ovviamente anche il modem ADSL va posto sotto UPS
RAID hard disk
Connettività da Trader a Sella
Dal personal computer preferibilmente tramite cavo ethernet , o in WIFI 5 GHZ ( non il comune 2,4 ghz) , si accede trmite il modem all ADSL , tra cui è preferibile (ove disponibile) le recenti soluzioni in fibraottica ( si vedano le offerte comunnemente contraddistinte da "tuttofibra" dei diversi gestori telefonici)
Tali soluzioni hanno alcune carenze in merito alla continuita del servizio in ordine a fattori dipendenti dai gestori di fornitura della corrente elettrica e del servizio di connettivita ( oltre a problematiche elettriche proprie dei leocali dell utente)
STAGE 2 per ovviare a queste problematica e che garantisce anche velocita maggioi di conettivita è l avvalersi di soluzioni di VPS virtual private server ( offerte Aruba etc..) in tal modo il nostro software Algo risiedera su un aporzione di macchina a noi riservata dal fornitore del servizio , dove avremo garanzia di continuita del funzionamento backup dinamico , stabilita della connessione dati vs il broker
L accesso da parte dell utente avviene da remoto
tale soluzione è da valutare in relazione ai costi del servizio e dei diversi livelli di servizio garantiti ( in genere un low profile va piu che bene)
Per completare la parte di connettività le CDN e le PUNTO PUNTO non sono necessarie in relazioni alle "basse" velocità
LE HFT sono tutte connessioni punto punto ed utilizzano anche tecnologie microvawe
Un punto punto T1 richede due router e per privilegiare la velocita del tipo di instradamento automatico tipicamente i router utilizzati sono CISCO
I costi di tlai soluzioni come intuibile sono elevati
Servizio veloce Sella
Bnaca Sella offere un canale veloce ( si veda patentino del trader) tale canale sostanzialmente eliminando alcuni feedback (molti di tipo grafico ) supplementari limitandosi al base dell esecuzione ( esecuzione e portafoglio) rendono la velocita di esecuzione al di sotto dei 30 ms ( pare che siano a livello di 13ms) che sono le velocita delle precedenti generazioni delle HFT diciamo le HFT Nonne
Extreme
Banca sella offre una proprio applicativo di piattaforma di AT che integra un TS il linguaggio pero non di quelli semplificati ( easylanguage e cosi via ) ma si basa su Javascript , il vantaggio rispetto ad altre piattaforme è il non dover ricorrere a librerie di bridge ( che Sella offre) che consentono la comunicazione con altri software di AT
interfaccia per altre piattaforme di AT
altre piattaforme di AT possono essere connesse ( sia per il datafeed , che per l esecuzione) tramite delle libreire di bridge messe a disposizione da Sella
perche se lo pappano prima loro sebbene tu lo veda inzialmente e quindi vai in bianco per definizione 
loro 220µ e latenza 30 µs tu a pedali 
