Opzioni Call ratio backspread per annuale (1 Viewer)

Umbolox

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Ciao a tutti,
apro questo thread d'accordo con Aivojen per cavalcare la ripartenza dell'annuale.

Il connubio tra cicli e opzioni sta diventando di moda sul forum e non nascondo che esercitino un fascino particolare :-o

Cerchiamo di prendere l'annuale con una figura che sfrutti la chiusura di questo t+3 e il conseguente rigiro long per l'apertura del prossimo.

La figura, come da titolo, è una call ratio backspread, che si trova su tutti i manualetti, e che dà la possibilità (con adeguata capitalizzazione):

- di girarsi long nel caso in cui il mercato voglia troncare e cominci a salire;
- di avere una protezione sotto mentre si cavalca la salita;
- di andare in vacanza ad agosto e alla peggio fare un'aggiustatina da un internet café.

Quindi, operatività da pensionati (o trombatori di professione :D), rischio non esagerato e soprattutto flessibilità.

Dato che è la mia prima strategia "seria" in opzioni (a parte qualche call comprata per buttare i soldi al vento) lo faccio assolutamente e completamente in paper trading. Neanche un euro verrà impegnato per portarla a termine. Solo a titolo di studio, per eventuali curiosi e interessati.
 

Umbolox

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Facciamo partire questa strategia oggi proprio perché è una giornata contrastata.

Vendiamo una call strike 20000 su dicembre 2011.
Incassiamo 1225 punti.

Copriamo la call venduta acquistando 3 call strike 23000 su settembre 2011.
Paghiamo 150 punti.

La figura intermedia che viene fuori è questa
 

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Umbolox

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La call ratio backspread prevede la vendita di un'opzione ATM (cioè con strike vicino alla quotazione attuale) e l'acquisto di 2 o più call OTM (cioè con strike superiore all'attuale), in modo da formare questa figura finale:




che a scadenza è in gain sopra i 23000, e dà protezione sotto i 20000.
 
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geronimo

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La call ratio backspread prevede la vendita di un'opzione ATM (cioè con strike vicino alla quotazione attuale) e l'acquisto di 2 o più call OTM (cioè con strike superiore all'attuale), in modo da formare questa figura finale:




che a scadenza è in gain sopra i 23000, e dà protezione sotto i 20000.
ipotizziamo che l'annuale slingua:);) verso i 18.....intervieni in difesa della figura?? pour parler:)
 

Umbolox

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Successivamente alla vendita della call ATM, abbiamo due alternative:

1) compriamo subito le due call OTM, stessa scadenza. Quali ci possiamo permettere con 1225 punti al minor strike?



Le 21500 dicembre. Costano 530 punti circa. Ne dobbiamo comprare due.
Le 21000 costano 700 e quindi non ce le possiamo permettere. Se le comprassimo, non avremmo più la protezione in basso.

2) aspettiamo la chiusura dell'intermedio, e più o meno sul minimo (forse tra una dozzina di giorni) lì comperiamo 2 call OTM. Cerchiamo di spendere più o meno lo stesso, ma con uno strike inferiore, in modo da arrivare al punto di break even in minor tempo e con minor escursione.
 

Umbolox

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Se implementassi per intero oggi la figura correrei il rischio di trovarmi infangato nel mezzo dell'avvallamento, e lì il theta mi mangerebbe.

Proprio per evitare di rimanere con delle call in mano a 21500 quando, e sperabilmente, l'indice sarà a 18000, abbiamo comprato le 3 call 23000 settembre, che ci servono solo a tappo.

Solo sul minimo dell'intermedio vedremo quale strike comperare.

La partenza a razzo potrebbe esserci, in fondo sta chiudendo un 2.5 anni e quindi mi aspetto una buona forza rialzista.
 

geronimo

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Se implementassi per intero oggi la figura correrei il rischio di trovarmi infangato nel mezzo dell'avvallamento, e lì il theta mi mangerebbe.

Proprio per evitare di rimanere con delle call in mano a 21500 quando, e sperabilmente, l'indice sarà a 18000, abbiamo comprato le 3 call 23000 settembre, che ci servono solo a tappo.

Solo sul minimo dell'intermedio vedremo quale strike comperare.

La partenza a razzo potrebbe esserci, in fondo sta chiudendo un 2.5 anni e quindi mi aspetto una buona forza rialzista.
no piace giocar contro il tempo........se speri in una forte ripartenza farei

-c20/12=1200
+10c23,5/12=130 liquidare tutto su' massimo del 1 intermedio
 

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