Titoli di Stato area non Euro ARGENTINA obbligazioni e tango bond (6 lettori)

ziobergomi

Nuovo forumer
Quindi a quanto è dato sapere 53 per i Mbond e 57 per i Kbond

Si intuisce anche paghino (non so se cash) i ratei maturati e che già dal 2021 ci sarà coupon (non si conoscono ancora i dettagli se sarà o no cash)
HC sui Mbond già abbastanza simbolico si è ulteriormente abbassato....

A questo punto non resta che sperare che non ci siano litigi e cavilli che non facciano mettere d’accordo le parti e facciano perdere tempo...

Mi aspetto anche siano chiamati a decidere i singoli privati non professionali...

Comunque l’offerta ora è buona...
Matteo, questa sta diventando la storia infinita, però ci sta, non è un processo semplice evidentemente. Ma io che ho il PAR 2038 EUR, ho un Mbond o un Kbond?
 

fedro10

è la somma che fa il totale...
Gentilmente mi spiegate cosa si intende per Mbond e Kbond e che differenza vi e’ tra i due, grazie
 

Jsvmax79

Forumer storico
A sti livelli stiamo...

Esemplificando

per kbond si intendono quelli derivanti da precedente ristrutturazione

Macribond sono quelli emessi con Macri presidente negli ultimi anni quando la nazione si è riaffacciata sul mercato dei capitali
 

tommy271

Forumer storico
La oferta del Gobierno tuvo el apoyo político de Washington y sorprendió a Wall Street por sus condiciones financieras

Los fondos de inversión más importantes elogiaron la propuesta diseñada por Martín Guzmán. El Departamento del Tesoro y el FMI consideran factible la posibilidad de un acuerdo mayoritario con los acreedores privados para evitar un juicio por default

Por Román Lejtman
6 de julio de 2020





La oferta de Alberto Fernández y Martín Guzmán a los bonistas de Nueva York fue avalada por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Departamento del Tesoro, y sorprendió a los portfolios managers de los fondos de inversión que leyeron en un comunicado oficial escrito en inglés que sus principales exigencias financieras y legales habían sido satisfechas por el Presidente argentino y su ministro de Economía.

Mientras Guzmán diseñaba una nueva propuesta para acercar posiciones con los acreedores privados, Alberto Fernández utilizó su peso institucional para mantener conversaciones reservadas con Washington que permitieron sumar un fuerte aval político a una oferta oficial que satisface las principales demandas de los fondos de inversión.

(...)

El aval implícito del FMI y el Departamento del Tesoro a la estrategia negociadora de Alberto Fernández y Guzmán significó que se estiren los límites financieros de la oferta que estará vigente hasta el 4 de agosto, aunque es muy probable que ese plazo se estire hasta el 31 de ese mes.

(...)


Esa iniciativa, que Infobae reveló en exclusiva, ofrece lo siguiente:

1. Se reconoce a los titulares de bonos Exchange 2005-2010 sus derechos adquiridos, que serán incluidos sin modificaciones en los nuevos títulos a canjearse.
2. El Valor Presente Neto (VPN) de los bonos será promedio de 53,3 dólares por cada lámina de 100 dólares. Y en el caso de los Exchange, alcanzará a 57 dólares de VPN.
3. La quita de capital será promedio del 3 por ciento.
Y de cero en los bonos Exchange.
4. Se reconocerán los intereses devengados del capital al 31 de agosto de 2020 para los titulares que adhieran entre las fechas tope de negociación.
5. Se pagarán los intereses del cupón en febrero y agosto de cada año. Esto implica un adelanto temporal, beneficioso para los bonistas, y arrancará en agosto de 2021.
6. Se establece el concepto de Minimun Participation: si no se llega a un determinado porcentaje de las CAC´s, no se firma el canje y todo se vuelve a negociar.

(...)


Es difícil aún determinar si la iniciativa que se registrará hoy en la SEC logrará las mayorías previstas en las Cláusulas de Acción Colectiva (CAC´s) que se establecieron en los bonos emitidos por Néstor Kirchner y Mauricio Macri, pero sus condiciones económicas, financieras y legales no están muy lejos de las exigencias presentadas por los acreedores privados durante la negociación con el Palacio de Hacienda.

Aún más, si se comparan las ofertas conjuntas de los grupos Ad Hoc -liderado por BlackRock- y Exchange -conducido por Monarch-, la diferencia con el Gobierno es de apenas dos dólares de Valor Presente Neto (VPN). Demasiado poco para iniciar un juicio por default en los tribunales de Manhattan.

(...)



L'accordo è buono per i bondholder (ma manca ancora l'accordo con Blackrork & Co., ma forse arriverà).
Per l'Argentina è molto oneroso e risolve il problema solo per il brevissimo periodo.
A me non convince.
 

tommy271

Forumer storico
Nueva oferta argentina a bonistas: ¿cuáles son las condiciones bono por bono?

ECONOMÍA05 Julio 2020

El gobierno dio a conocer hoy las mejoras de los términos y condiciones de la propuesta a los bonistas para la reestructuración de la deuda.


Nueva oferta argentina a bonistas: ¿cuáles son las condiciones bono por bono?



El Gobierno Nacional presentó este domingo su nueva propuesta de canje de deuda a los acreedores externos y extendió el plazo de adhesión hasta las 17 del próximo 4 de agosto, según comunicó oficialmente el Ministerio de Economía.

La propuesta incluye la emisión de un bono en dólares con vencimiento en 2030 con cupón de 1% o de un título en euros con vencimiento en el mismo año y cupón de 0,5% que se entregará por intereses devengados impagos de ciertos bonos elegibles.

Las mejoras en la oferta "dejan en evidencia la voluntad y buena fe de la República (Argentina) de permanecer comprometida con la comunidad financiera internacional, la cual puede tener un papel importante en la recuperación económica de Argentina", dijo el Ministerio en el comunicado.

Por otra parte, el Gobierno respondió a algunas de las demandas de los principales grupos de acreedores. Permitirá a los tenedores de bonos elegibles emitidos bajo contrato del 2005 canjearlos por nuevos bonos a ser emitidos bajo el mismo contrato, y establecerá un piso mínimo de participación en la reestructuración como condición para concretar la operación.

(...)


All'interno del link, il testo completo dell'offerta.
 

tommy271

Forumer storico
Guzmán afirma que habrá, rápido, un 50% de aceptación, y que llegará al 66%

ECONOMÍA06 Julio 2020 - 00:00

Se apuesta a lograr el consenso de los bonistas que lidera Fintech, y a convencer en los próximos días a los tenedores de deuda surgida del canje 2005. También a dividir al grupo de BlackRock.

Por Carlos Burgueño[email protected]




Martín Guzmán le aseguró a Alberto Fernández este fin de semana que la aceptación a su flamante oferta de reestructuración de títulos públicos emitidos bajo legislación internacional, logrará una aceptación rápida del 50% del total de acreedores. Y que para el final del plazo fijado para el 8 de agosto superará el 60%, acercándose al 66% mágico que debe conseguirse para que el proceso sea considerado exitoso. Cualquier porcentaje inferior será insuficiente.

Para lograr estas metas el ministro de Economía le expuso al jefe de Estado una estrategia concreta: buscará cerrar rápidamente un acuerdo con el Comité de Acreedores de la Argentina donde se anotan Fintech, Gramercy y Greylock; lo que llevará la aceptación al 40%.


(...)

La fórmula que Guzmán piensa aplicar, tal como adelantó este diario, es una combinación de la cláusula de “reasignación” con la mayor ganancia potencial para los que primero ingresen en el proceso. Por la primera, Economía pueda formar mayorías en los títulos en los que hay aceptación mayor al 75%; dejando abierto el proceso para los bonos donde la aceptación es más baja. Por la segunda, los acreedores que primero ingresen, tendrán un bonus importante a partir del reconocimiento de los intereses no devengados hasta el 31 de julio de este año; más un plus de pago para el período 2021- 2023, coincidiendo con la actual gestión de Alberto Fernández. Combinando ambas cláusulas, los tenedores de deuda que primer ingresen tendrán un reconocimiento de Valor Presente Neto (VPN) de más del 53,5%; un porcentaje que incluso es superador a las referencias originales del Fondo Monetario Internacional (FMI); y casi simbióticas con los bonistas del Comité.

(...)


Resta sempre il problema dei Kirchner Bond...
 

Users who are viewing this thread

Alto