Il primo punto e' il complesso di Frankestein.
Ciclo dei Robot - Wikipedia
Ho sperimentato da anni, sulla mia viva pelle, quanto gli umani siano terrorizzati dalle cosiddette "macchinette".
Anche in questi giorni di presentazione delle ricerche che sto conducendo ho osservato quanto gli umani tendano ad esorcizzare il potere delle macchine ritenendo di possedere individualmente delle virtu' superiori che le macchine non possiederebbero: l'astuzia, la furbizia, l'adattamento al contesto che permetterebbe all'umano di capire con una sola occhiata di un book dove stia il market maker e come poterlo "fregare".
Il complesso di Frankestein si manifesta nei contesti in cui il trader umano esorcizza la macchina
Cito: ("PAT, sei un illuso!") ("per questo l'uomo vince sulla macchina")
proprio perche' attraverso questo comportamento sfacciatamente ostentatorio riconosce, in cuor suo, di essere inferiore alla macchina, di partirne battuto e la teme. Sono diversi i trader che temono, a ragione, che le macchine riescano ad algoritmizzare meglio di loro alcune procedure, replicare alcune strategie profittevoli e decretare, di fatto, la fine dell'uomo-trader attento osservatore dei mercati.
Il tema della liquidita' in borsa pare uno dei piu' delicati ad essere mai stati toccati.
Non ero nemmeno consapevole all'inizio delle implicazioni che avrei sollevato in materia di procedure algoritmiche che cerchino di misurare la liquidita' presente sui book.
A questo punto, un consiglio finale ai piu' giovani, gli unici che grazie al loro entusiasmo ed esuberanza non si sentono intimoriti dalle macchine.
Quattro o cinque anni fa nella nascente sezione Econometria ero solito proporre ai giovani studenti che chiedevano lumi delle tesi sul VAR, in quanto in molti lo ritenevano, allora, uno degli argomenti piu' promettenti di studio per un impiego nel mondo lavorativo, soprattutto dopo quanto era accaduto con la Lehman Brothers. Dopo l'indigestione di elaborati sul tema VAR, una delle tematiche che proporrei adesso per un lavoro di tesi o di dottorato agganciata al mondo del lavoro e' la misurazione della liquidita' sui mercati.
Sono clamorosamente sorpreso da quanto indietro sia rimasta la ricerca in questo campo e quanto siano ancora primordiali gli strumenti per misurarla, al punto che neppure le banali funzioni lineari hanno trovato finora un loro impiego produttivo.
