Analisi Intermarket ....quelli che.... Investire&tradare - Cap. 1 (5 lettori)
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nogain
Forumer storico
gipa69
collegio dei patafisici
Su Gross non commento in quanto la sua cantonata di un annetto fa è rimasta clamorosa mentre per l'oro la posizione è molto probabilmente giustificata dalla stagionalità dello stesso in quanto un qualunque grafico proxi annuale con gli ultimi 20 ti mostra che il periodo di settembre/ottobre è storicamente molto forte per diverse componenti che giocano a favore del metallo giallo.
Il QE non lo fanno perchè non serve... se fanno fanno dell'laltro che nessunosi aspetta; di liquidità depositata in FED ce n'è anche fin troppa, al limite va tolta di li con gradazione per evitare spinte inflazionistiche esagerate.
storm
Forumer storico
scusa se insisto Gipa ma tu hai detto che il mercato in questo momento dà per scontato che non si faccia QE3.
Io ti ho messo l'opinione di Gross che potrà anche sbagliare, ma il punto non è se sbaglia o no una previsione, ma la sua aspettativa che è importante essendo un operatore importante nel mercato.
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gipa69
collegio dei patafisici
Ciao Gpone, finalmente ti degni di scrivere in questo 3D
Tralasciando il discorso tecnico , che ho fatto prima, e che potrebbe essere giusto come sbagliato , provo ora a esplicare un quadro di analisi intermarket attuale e per il prossimo futuro , e anche qua , l'errore strategico potrebbe essere completamente sbagliato , ma almeno ci provo
Da come la vedo; i prossimi sei /nove mesi saranno ora determinanti x la direzione politico economica che il mondo assumera' nei prossimi anni e da questi avvenimenti si avrann implicazioni x gli scenari economici e finanziari di lungo periodo. Elezioni in America ed in Europa in concomitanza con una fase delicata , e probabilmente conclusuiva, di come sara' la governance dell'area Euro e come verranno risolti i problemi di solivilita' di alcuni paesi ,produrranno nei prossimi mesi un ritorno della volatilita' sui mercati finanziari.
Cercando di guardare la situazione da un punto di vista strategico e quindi evitando di entraer nella dinamica delle notizie giornaliere che da mesi influenzano i mercati , ritengo sia importante evidenziare 2 aspetti a mio parere importanti... poi vedrete voi se ritenerli importanti oppure noio intanto provo a scriverli
Il primo e' di natura macro e consiste essenzialmente sul fatto che le dinamiche della crescita mondiale che hanno prodotto la grande fase di sviluppo della finanza e dell'economia dal 1980 in poi sono entrate in crisi e nn sono al momento in grado di ripartire.C'e' ancora troppo debito da smaltire e nn abbiamo al momento una crescita economica sufficiente x sostenerlo ne' x diluirlo in maniera abbastanza rapido . Il discorso , chiaramente , amici miei, vale sia x il settore privato che x quello pubblico e poiche' la crescita economica dipende essenzialmente dalla capacita' del sistema di indebitarsi x finanziare gli investimenti e lo sviluppo , quando il meccanismo di creazione del debito si interrompe, mi hanno insegnato che si interrompe anche la dinamica della crescita economica che vive sul debito e sulla certezza del suo rifinanciamento. Ci troviamo oraad un punto del ciclo della storia dell economia mondiale dove gli USA nn possono piu' sostenere un modello di sviluppo economico basato su leverage ed indebitamento e devono quindi modificare le proprie strategie di crescita.
Contemporaneamente la cina si trova nella stessa situazione storica e , x motivi diversi , nn puo' piu' continuare a basare la propria strategia di crescita sull'export ma deve trovare sostegno allo sviluppo nella domanda interna. La concomitanza di questo riposizionamento delle dinamiche di crescita dei 2 paesi piu' importanti x l economia mondiale richiedera' penso anni e produrra' un contesto di cresita mondiale sotto le medie storiche proprio quando invece , x il debito mondiale ci sarebbe bisogno di una crescita piu' forte
In questo contesto gia' abbastanza complicato si agginge, come sappiamo tutti ,il problema tecnico strategico di funzionamento dell'area Eu che sta gia' producendo un peggioramento del debole passo di crescita dell'economia mondiale. Stando cosi' le cose e' facile che ci attenda un periodo di stagnazione dell economia con un aumento dei rischi di ricadut
in recessione x America e Giappone.
Lasciando perdere la carcassa della Grecia , la Spagna e' ormai in procinto di chiedere gli aiuti all'Europa e qusto potrebbe gia' accadere nel mese di settembre , e quando verranno chiesti gli aiuti scattera' la perdita di sovranita' nazionale sulla politica economica , xo' nel momento in cui la spagna sara' messa sotto tutela dalA UE , LA BCE potra' intervenire a difesa dei Bonos e a questo punto la speculazione si spostera' vesco chi invece aiuti nn ne vuole.
E chi nn vuole gli aiuti? L'italia. La classe politica italiana oltre a fare teatrini pietosi ormai quotidiani, nn sopporta nessuna intrusione esterna nella gestione della spesa pubblica e dato che si appresta alle prossime elezioni ( e qui meglio farsi il segno della croce
L'autunno x l'Italia secondo me sara' molto caldo xche' dovra' affrontare i mercati in un momento molto delicato ( campagna elettorale ) . A mio modo di vedere ....mi sembra difficile pensare che l'attuale recessione del nostro '' bel paese'' possa risolversi in breve tempo , temo anche che le attenzioni del mercato nei prox mesi possano concentrarsi sull Italia remdendo piu' pressante il problema del debito ( vi ricordo che il debito italiano e' di circa 1.9 trilioni di euro , 120% del Pil ) con una scadenza media , di circa sei anni ( nel corso di ogni 6 anni l intero debito italiano deve essere rifinanziato con emissioni , in media , dati alla mano di circa 320 mld di eu all'anno !) e con prospettive di crescita economiche alquanto scarse
Tutto questo conferma dunque dunque che nei prossimi mesi pobabilmente sara' l Italia a essere il vero punto di svolta x le problematiche che affliggono l'Europa e sara' sempre l'Italia a giocare un ruolo importante di riferimento x i mercati finanziari .
Ma L'italia dispone anche di uno stock di ricchezza finanziaria molto grossoCHE E' PARI A CIRCA 3 TRILIONI DI EURO E QUINDI NETTAMENTE SUPERIORE AL SUO DEBITO PUBBLICO e una tale massa finanziaria puo' costituire decisamente un punto di forza sul quale molti paesi nn possono contare. Credo quindi , che e' su questo asset che si cerchera' di costruire una soluzione che possa consentire all'Italia di superare un eventuale attacco speculativo che potrebbe verificarsi in un rifiuto italiano nel sottoporsi agli aiuti .
Quindi ragazzi , amici e non
Mi degno... mi degno.....
il punto caro mio è che gli eccessi finanziari sono figli di un altro eccesso economico che tutti fanno finta di non vedere e cioè di quello della sovrapproduzione che ogni nazione tende a preservare per garantire alle sue big la sopravvivenza della specie. La crisi finanziaria e' una conseguenza di questo e quindi si deve prima risolvere questo e chi tra i vari paesi nel mondo è più avanti in questo processo e chi più indietro?Ecco perchè in questo sono daccordo con Storm, gli emergenti sono piu a rischio perchè da loro c'è eccesso di capacità produttiva piu che da noi e questo aldila della crescita dei consumi ecc in quanto nel frattempo la robotica sta facendo passi da gigante (altra bolla in arrivo tra l'altro).
Per il resto però io lo sai sono meno pessimista della maggior parte degli analisti tecnici e non ma certamente rispetterò le scelte del mercato se queste saranno a favore di chi pensa ad una fase correttiva profonda dei mercati.
Io sono per un breve consolidamento che secondo me è anche già abbastanza avanti...
Per finire con Gross massimo rispetto e massima considerazione ma qualcuno si prende la briga di verificare se i suoi fondi fanno quello che lui dice?
gipa69
collegio dei patafisici
Io ho letto GS ML Bofa BNP, SG, Barclays, CS, UBS Nom e rispetto ad un mese fa molti non sono poi cosi convinti del QE.
Bill Gross opera principalmente sull'obbligazionario quindi se un effeto deve averlo lo avrà sul suo posizionamento sull'obbligazionario ma non sull'azionario. Gli altri operano su entrambi i mercati.
POi come detto siamo sicuro che i fondi di Gross si posizionino come lui dice? E questo vale per tutti naturalmente ma se leggi dei report dai desk una idea piu chiara ce l'hai...
gipa69
collegio dei patafisici
gipa69
collegio dei patafisici
Leggendo qua poi Gross dice che si aspetta il QE manon pensa che questo influenzi troppo il mercato o mi sbaglio quindi sebbene pensi che il QE si farà pensa che il risultato sarà neutrale cosi come altri analisti che pensavano ad un QE di stimolo ed ora hanno dei dubbi. In ogni caso ripeto il QE potrebbe essere o un QEX oppure qualcosa di completamente diverso... e le aspettative da un mese a questa parte sono scemate sia sull'effettiva implementazione sia sui risultati. Poi ognuno ha le sue idee ed è giusto che se le tenga.
A dopo
Even if the Fed does do more to boost economic growth, the measures “will produce limited results,” Gross said. He expects the yield on the 10-year note to finish the year around its current level of 1.65 percent.
“It’s obvious that with each step the effects have been more and more limited, and from this point forward Ben Bernanke knows that the economic effects on equity and bond markets are going to be limited,” he said. “I don’t see the yield changing until the Fed suggests they might raise interest rates and until the Fed stops buying 10-year Treasuries.”
A dopo
Even if the Fed does do more to boost economic growth, the measures “will produce limited results,” Gross said. He expects the yield on the 10-year note to finish the year around its current level of 1.65 percent.
“It’s obvious that with each step the effects have been more and more limited, and from this point forward Ben Bernanke knows that the economic effects on equity and bond markets are going to be limited,” he said. “I don’t see the yield changing until the Fed suggests they might raise interest rates and until the Fed stops buying 10-year Treasuries.”
storm
Forumer storico
appunto...
cmq inutile fare previsioni. Vedremo come reagiranno i mercati e ci toglieremo tutti i dubbi.
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Dogtown
Forever Ultras Ghetto
...era una riflessione a voce alta DDUKE, mica ho detto che qui ci stanno gli orsi...le rekkie si però
- Stato