Rally delle obbligazioni greche con l'1,14% a 10 anni, con l'Italia a 1,06% con spread a 8 punti
Il passaggio a rifugio per investimenti, vale a dire le obbligazioni, sta avvenendo in tutta Europa, influenzando il mercato dei rally greco e la politica di miglioramento di Fitch.
L'obbligazione greca a 10 anni dall'1,31% è scesa all'1,14% mentre l'obbligazione italiana a 10 anni si attesta all'1,06%.
Si noti che il 10,1% greco a 10 anni con l'1,70% a 10 anni degli Stati Uniti sta prendendo a prestito a condizioni migliori rispetto agli Stati Uniti di recente.
Il differenziale tra Grecia - Italia è di 8 punti base.
Contro il Portogallo, lo spread con la Grecia si attesta a 81 punti base.
Il quadro attuale del mercato obbligazionario greco
Il vecchio prestito obbligazionario a
5 anni in scadenza il 1 agosto 2022 ha un prezzo medio di 110,74 punti base e un rendimento medio dello 0,09% con un rendimento di mercato dello 0,12% e un rendimento dello 0,06%.
Ricordiamo che la vecchia obbligazione a 5 anni è stata emessa al 4.625%.
La data di scadenza di 6 anni 30/1/2023 ha un prezzo medio di 110,03 punti base e un rendimento dello 0,15%.
La nuova data di scadenza a 5 anni 2/4/2024 ha un prezzo medio di 112,92 punti base e un rendimento dello 0,32% è stato emesso al 3,60%.
Il minimo storico è stato dello 0,32% il 27 gennaio 2020.
La scadenza a 7 anni 15/2/2025 ha un prezzo medio di 114,42 punti base e un rendimento dello 0,48% con un minimo storico dello 0,48% il 27 gennaio 2020 ...
La nuova scadenza obbligazionaria a 7 anni del 23 luglio 2026 ha un prezzo medio di 107,27 punti base e un rendimento dello 0,73%.
È stato emesso all'1,90%.
La scadenza obbligazionaria a 10 anni 30/1/2028 ha un prezzo medio di 120,83 punti base e un rendimento dell'1,02% con un rendimento di mercato dell'1,05% e un tasso di vendita dello 0,99%.
La nuova scadenza a 10 anni il 3/12/2029 ha un prezzo medio di 123,63 punti base e un rendimento dell'1,14% con un rendimento di mercato dell'1,17% e un rendimento dell'1,10%.
La nota è stata emessa il 5 marzo 2019 al 3,90% e riemessa il 9 ottobre all'1,5%.
Il minimo storico è stato raggiunto il 27 gennaio 2020 all'1,1380%.
L'obbligazione a 15 anni 30/1/2033 ha un prezzo medio di 127,38 punti base e un rendimento dell'1,56%
L'obbligazione a 20 anni 30/1/2037 ha un prezzo medio di 130, 42 punti base e rendimento 1,89%
La data di scadenza di 25 anni 30/1/2042 ha un prezzo medio di 137,61 punti base e un rendimento del 2,06%.
Il minimo storico del 2,06% è stato registrato il 27 gennaio 2020.
Lo spread tra il rendimento del titolo decennale greco e il titolo tedesco si attesta a 149 punti base da 160 punti base.
Il CDS greco, che è il punto di riferimento per il periodo di 5 anni, si attesta ora a 119 punti base.
Come punto di riferimento, il CDS argentino si attesta a 4.074 punti base.
Ricordiamo che i livelli record post-PSI + in Grecia sono stati registrati l'8 luglio 2015 alle 8700 pm
CDS funziona come segue ....
Per ogni $ 10 milioni di esposizione al debito greco, un investitore che vuole coprire il rischio paese acquista un derivato del CDS e paga ad es. per la Grecia oggi si ottiene un premio dell'1,19% o $ 119 mila per ogni investimento di $ 10 milioni nel debito greco.
Grande miglioramento anche per i titoli dell'Europa meridionale - Recupero in Italia
Attualmente si riscontra un significativo miglioramento dei prezzi delle obbligazioni dell'Europa meridionale e italiana, poiché gli investitori si rivolgono a un porto sicuro a causa dell'epidemia.
Va notato che soprattutto la manifestazione in Italia è dovuta al mantenimento delle forze del centro-sinistra in uno dei due collegi elettorali.
Il massimo italiano a 10 anni ha raggiunto l'1,80% il 9 agosto 2019 e un basso 0,75% il 12 settembre 2019 per raggiungere l'1,06% oggi il 27 gennaio 2020.
L'obbligazione tedesca a 10 anni è attualmente al 27/1/2020 al -0,35% con un massimo dello 0,78% il 13/2/2018.
Ricordiamo che il massimo dell'1,02% è stato registrato il 10 giugno 2015 mentre il minimo storico del 3 settembre 2019 era -0,7450%.
I rendimenti obbligazionari europei sono i seguenti ...
La scadenza irlandese a 10 anni nel 2028 mostra un rendimento del -0,09% a un minimo storico del -0,16% il 16 agosto 2019.
La scadenza portoghese a 10 anni nell'ottobre 2028 ha un rendimento dello 0,33% con un minimo storico dello 0,06%. è stato registrato il 16 agosto 2019.
Il rendimento spagnolo a 10 anni è allo 0,31% con un minimo storico dello 0,02% il 16 agosto 2019.
In Italia l'obbligazione a 10 anni il 1 agosto 2029 ha un rendimento dell'1,06% e un minimo storico dello 0,75% a 12 settembre 2019…
Vale la pena notare che Cipro ha emesso un'obbligazione a 10 anni con un tasso di interesse del 2,40% e il suo rendimento attuale è dello 0,61%
il minimo storico è stato registrato il 20 agosto 2019 allo 0,3260%.
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