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Transocean Ltd. Issuer Credit Rating Lowered To 'CCC+' On Unsustainable Leverage, Outlook Negative; Debt Ratings Lowered
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- 25-Sep-2019 18:46 EDT
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- Although demand for offshore drilling rigs and services has started to recover and utilization has risen from trough levels, recent fixtures for floaters have been relatively short term and day rates remain subdued, which – along with ongoing stacking, maintenance and reactivation/upgrade costs - are pressuring margins for contract drillers.
- Based on these factors, we have lowered our EBITDA and cash flow estimates for Switzerland-based offshore drilling contractor Transocean Ltd., leading to higher leverage over the next 24 months. The company also has significant capital expenditure requirements over the next two years, along with a heavy debt amortization and maturity schedule.
- We lowered our issuer credit rating on Transocean to 'CCC+' from 'B-' and lowered the issue-level ratings on its senior secured debt to 'B' from 'B+', its unsecured debt with subsidiary guarantees to 'B-' from 'B', and its senior unsecured debt without subsidiary guarantees to 'CCC+' from 'B-'.
- The outlook is negative, reflecting the potential for a downgrade if liquidity deteriorated, which would most likely occur if the company were unable to recontract rigs at more favorable day rates.
Noble 2045 avevo dato un'occhiata su berlino dove aveva chiuso a 42. Meglio sapere che scambia più in alto. Ho anche transocean, che sicuramente seguirà stesso percorso. Per il momento le cedole sono il nostro "contentino".Se Noble 2045 sta a 53 mi aspetto che Transocean 2041 abbia ancora molto da perdere
Quindi che pensi di fare?Termini:
L'emittente sulla base del piano di riorganizzazione propone di scambiare
i propri titoli con:
opzione 1
e' possibile scambiare i propri titoli con nuove azioni (se disponibili,
ratio di conversione non conosciuto)
opzione 2
e' possibile scambiare i propri titoli aderendo a piano di sottoscrizione
di nuove azioni (prezzo di sottoscrizione al momento pari ad usd 36,37
usd per ciascuna azione, per 'accredited investor' ed investitori
istituzionali nel caso si decida per la sottoscrizione dell'offerta
4(a)(2) e' necessaria anche la sottoscrizione dell'offerta 1145 per il
medesimo controvalore)
opzione 3
e' possibile scambiare i propri titoli contro cash (importo e valuta
di pagamento non conosciuti - offerta riservata
ad investitori non istituzionali e non 'accredited investor' )
Lotto minimo di adesione 2.000 di valore nominale con multipli di 1.000
di valore nominale.
Per l'adesione all'operazione e' necessaria la compilazione dei
moduli allegati all'offerta, a cui deve essere allegato Modello W8
riferito all'obbligazionista. Vi preghiamo inoltre di voler compilare
le usuali lettere di adesione e lettera di Manleva
In considerazione della complessita' dell'operazione vi invitiamo
ad una attenta lettura di tutta la documentazione.
Mi è arrivato questo per Bristow
Rispetto a iw non c'é la distinzione tra offerte per us e non us,quindi non si parla di certificato di cittadinanza
Domani vado in banca,vedrò ,certo mi attirano più i pochi maledettamente e subitoQuindi che pensi di fare?