Obbligazioni perpetue e subordinate Tutto quello che avreste sempre voluto sapere sulle obbligazioni perpetue... - Cap. 3 (32 lettori)

[bia06]

Esatto, per i sub italiani al momento e' cosi'.

Grazie
Se si riferiva a queste e’ chiaro che avendo una scadenza a meno di 3 anni cambia tutto.
Ma emettere un decennale t2 a rating bb il costo di finanziamento corretto non puo’ essere inferiore a un 5\6%

 

[bia06]

ISIN nuova T2 Popolare di Sondrio 6.25%: XS2034847637.
Taglio minimo 100k.

Sul Tlx entro 1 o 2 settimane

 

[oldmouseit]

Grazie
Se si riferiva a queste e’ chiaro che avendo una scadenza a meno di 3 anni cambia tutto.
Ma emettere un decennale t2 a rating bb il costo di finanziamento corretto non puo’ essere inferiore a un 5\6%

il t2 in circolazione è un 2024. questo nuovo ha la call nel 2024 , dopodichè ha un'altra cedola.
io in questo momento non penso debba esserci questa differenza

 

[bia06]

Ibrida in collocamento oggi, tassi attorno al 2%......

€€€ New Corp Hybrid: EnBW AG - Dual-Tranche EUR NC5.25 & NC8 Green Hybrid Bonds €€€

Issuer: EnBW Energie Baden-Württemberg AG (Ticker: ENBW, Country: DE)
Instruments: Subordinated Resettable Fixed Rate Notes
Ranking: Unsecured subordinated obligations of the Issuer, senior only to the rights and claims of holders of share capital, pari passu with outstanding hybrid notes
Issuer Ratings: A3 (negative) / A- (stable) / A- (stable) (Moody’s/S&P/Fitch)
Expected Issue Ratings: Baa2 / BBB- / BBB (Moody’s/S&P/Fitch)
Expected Equity Credit: Moody’s Basket C (50%) / S&P Intermediate (50%) until First Reset Date / Fitch 50%
Format: Reg. S, Bearer (no communications with or into the U.S.); TEFRA D
Settlement: 5 August 2019 (T+5)
Tranche: EUR NC5.25 EUR NC8
Size: EUR 500m WNG EUR 500m WNG
IPTs: ** 1.875% area ** ** 2.500% area **
Maturity: 5 November 2079 5 August 2079
First Call Date: 5 August 2024 5 May 2027

Lotto min. 100k

 

[Vet]

Uscita oggi , non mi sembra male visti i tempi. Cedola 6,25% calla a 5 anni T2



Issuer:....................Banca Popolare di Sondrio S.C.p.A. (Ticker: BPSOIM)
Issuer Rating:.............BB+ Stable by Fitch
Exp. Issue Rating:.........BB by Fitch
Format:....................Reg S, bearer form, TEFRA D Rules apply, no communication with or into the US, no sales to Canada
Status of the Notes:.......Unconditional, subordinated unsecured obligations
of the Issuer, Tier 2
Size:......................[TBC]
Coupon:....................Fixed, Annual, Act/Act (ICMA), one time reset after year 5 to prevailing 5yr MS + First Margin
IPTs:......................6.250% area
First Margin:..............[●]bps
Settlement:................[30] July 2019 (T+5)
Maturity:..................[30] July 2029
Issuer’s Call:.............As per Condition [5.4] of the Terms and Conditions on 30 July 2024 at par, subject to prior regulatory authorisation
Regulatory Call:...........As per Condition [5.3] of the Terms and Conditions, upon the notes being fully or partially excluded from the Tier 2 Capital of the Issuer and/or the Group due to a change in the regulatory classification of the notes, subject to prior regulatory authorisation and, in respect of any call proposed to be made prior to the fifth anniversary of the Issue Date, subject also to the specific conditions specified in the Documentation
Tax call:..................As per Condition [5.2] of the Terms and Conditions, as a result of additional amounts (withholding tax) to be paid by the Issuer, subject to prior regulatory authorisation
Non-Viability:.............Statutory (with contractual recognition of statutory
loss absorption powers)
Substitution or Variation:.Applicable in order to ensure the effectiveness and enforceability of Condition [18] (Statutory Loss Absorption Powers)
Listing:...................Luxembourg Stock Exchange’s Regulated Market
Market Clearing:...........Euroclear/Clearstream
Denoms:....................€100k + €1k
Docs:......................Issuer’s EUR 5bn EMTN Programme as of 6th March 2019 and duly supplemented. Advertisement - Base Prospectus dated 6 March 2019, as supplemented and as available on Programme-BcaPdiSondrio - EUR 5 000 000 000 Max. EUR 5.000.000.000.- Euro Medium Term Note Programme 2018 (New Programme) - Luxembourg Stock Exchange and Final Terms, when available on www.bourse.lu
Governing Law:.............English law except Condition 2.3 (Status of the Subordinated Notes) and Condition 18 (Statutory Loss Absorption Powers) which shall be governed by, and construed in accordance with, Italian law
Waiver of set-off:.........Each holder waives any right of set-off
MiFID II Target Market:.Manufacturer target market (MiFID II product governance) is eligible counterparties and professional clients (all distribution channels). NO PRIIPS, NO KID
Bookrunners:...............Banca IMI, BNP Paribas, JP Morgan (B&D), Natixis

Oramai si viaggia attorno ai 102.....almeno a 104 deve arrivare , visto cosa c’e’ in giro rendimenti da fame

 

[jjletho]

Ma qual è il motivo per cui le banche non fanno dei tagli più piccoli(50 -20k)?Grazie ancora

perché non sono prodotti 'adatti' per il retail, e non vogliono essere accusate di favorire l'ingresso del retail in questo tipo di prodotti. Per cui, solo tagli da 'istituzionali'

 

[Vet]

perché non sono prodotti 'adatti' per il retail, e non vogliono essere accusate di favorire l'ingresso del retail in questo tipo di prodotti. Per cui, solo tagli da 'istituzionali'

Si aggiungerei sopratutto per poter vendere i loro fondi di mer.......a Loss garantito e ottime commissioni per loro

 

[jjletho]

Si aggiungerei sopratutto per poter vendere i loro fondi di mer.......a Loss garantito e ottime commissioni per loro

non tocco un fondo da 20 anni almeno... solo ETFs

 

[waltermasoni]

Buy 101,42
4,596% Generali Finance B.V. - XS1140860534 - Borse Berlin

Solo per motivi di esenzione tassazione in quanto emessa da sussidiaria olandese(come residente estero)

Uscito anche con secondo lotto 106,26

 

[oldmouseit]

qualcuno sa quando va sul tlx il nuovo bond pop Sondrio?