Aldesa e le sue incertezze (1 Viewer)
- Creatore Discussione mariarosa78
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salice02
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maxibond
Nuovo forumer
quella la studiano per prima, per ora staranno calcolando che percentuale abbiamo noi buoi, casomai fosse minima vedrai che troveranno un buon accordo....spero non quelle per mettercela nel deretano!!!!!
qquebec
Super Moderator
Ciao a tutti (compreso Corrado Tedeschi).
Secondo voi quanti obbligazioni 2021, nominali, abbiamo qui dentro?
10m (100 pezzi)? Sparo un numero solo per dire.
Aldesa ha con le banche finanziatrici la regola di limitare il riacquisto di obbligazioni a 5m (gia' fatto) senza intaccare le linee di credito. Oltre questo livello le banche possono, ma non devono per forza ridurre proporzionalmente le linee di affidamento.
Come abbiamo gia' scritto, realisticamente sino al Q4 compreso non andranno a lanciare buyback sul bond 2021 perche' le banche ridurrebbero la linea di affidamento. A meno di non vendere asset significativi prima.
Mi chiedevo dunque se potesse valere la pena scrivere al IR a nome del ns gruppo e suggerire una offerta di estenzione volontaria
Una cosa simile a quanto fatto da Ekosem tempo fa: esempio estenzione da 2021 a 2026, tasso invariato, rimborso 20% del nominale cash a chi aderisce.
E' vero che cio' comporterebbe esborso cash di 49m (20 da alienzione e resto da utilizzo linea credito-magari concordato con banche prima di lanciare l'offerta), ma e' anche vero che darebbe 5 anni di tempo ulteriori sul 196m residui. Nel frattempo riducendo gli oneri finanziari (la linea costa il 4%, non il 7.25%).
Io darei fiducia ed aderirei (con i conti (e portafoglio ordini) che leggo oggi).
Dall'esterno, a meno che non sia taroccata alla Fausto Tonna, questa e' un'azienda sana a livello operativo, con ordini su 2 continenti stabilmente oltre il miliardo di euro / anno. A chi conviene farla fallire?
Meglio fare quest''offerta nel 2019 che trovarsi vicina alla scadenza RCF col coltello alla gola (o peggio ad inizio 2021).
Pareri?
PS: se e' una strxxxzata, rinuncio.
Ci sono fondi hedge e volture che di mestiere speculano sulla debolezza delle società. Questi non accetteranno mai di allungare il debito rinunciando di premere il grilletto sapendo che il boccone sarebbe più succulento se la società finisse coi libri in tribunale.
Cat XL
Shizuka Minamoto
La convenienza dipende dal prezzo di acquisto. Se un HF e' entrato a 40 a 50 o 60 può' benissimo accettare un allungamento. Quello che voglio dire e' che non si può' dire nulla.
Cin sono due grossi problemi in una ristrutturazione.
Cross default con RCF e CACs. Non so se ci siano CACs ma se ristrutturano devono ristrutturare anche la RCF. Il fatto che ci sia una RCF e' molto tranquillizzante per me. Anche se scade qualche mese prima.
qquebec
Super Moderator
Poi sbagliano anche i fondi hedge e a volte la prendono dolorosamente in quel posto
maxibond
Nuovo forumer
salice02
Forumer storico
.... ma questo ha un ISIN diverso....