IT0006734260 : phoenix domino che rileva e scade il 26/2/19, vista le quotazioni attuali dei sottostanti, tutto è legato a TELECOM che ad oggi è sotto barriera.
mi intriga il rapporto rischio / rendimento, molto elevato in entrambi i casi
la barriera di TI è 0.49125, la sua chiusura odierna è 0.4803, che darebbe un rimborso a circa 529€ a certificato (di cui 489 per la performance di TI e 40 di cedola)
il prezzo di oggi, ultimo contratto chiuso (17.27) è di circa 711 --> la perdita sarebbe di 182€ (25%)
se il 26/2 :
- TI scende del 3% il rimborso sarà pari a circa 514 : -197€ (-27.7%)
- TI sale del 3% il rimborso sarà uguale a 1050 : +339€ (+47.6%)
stavo pensando di abbinare l'acquisto del titolo (che attualmente pero è in bid only...oggi ha scambiato 59 pz) con il minifuture short "piu aggressivo" : NL0013309362 con leva a 6.9.(livello ko 0.5328)
il prezzo del minifuture è di 0.069 e acquistandone 8000
se il 26/2 :
- TI scende del 3% il risultato sarà di circa 112 (+20%)
- TI sale del 3% il rimborso sarà negativo : -115€ (-21%)
POSSIBILI SCENARI
1. all'apparenza lo scenario peggiore è per TI che oscilla tra 0.48 e 0.49
In questo caso si avrebbe un risultato negativo per entrambi gli investimenti....ma la strategia si chiuderebbe prima, in quanto il MM del IT0006734260 si dovrà alzare e quindi si potrebbe chiudere l'operazione con un piccolo gain.
2. TI che balla tra 0.48 e 0.466 (0 e -3%)
Portando a scadenza gli investimenti, la copertura dei minif sarebbe limitata e la perdita sarebbe tra 10 e il 15 %....pero anche in questo caso, si potrebbe chiudere prima la strategia e limitare le perdita, poichè il MM sarà piu alto di 515€
3. se TI affonda oltre il 5%, il minifuture compenserà quasi totalmente il loss del certificato
4. se TI spicca il volo, penserei di chiudere in loss i minifutures al raggiungimento di 0.51€ e vendere parzialmente il certificato, sperando in una tenuta della barriera del certificato 4260.
oltre all'elevato rischio, quello che finora mi blocca sono l'attuale quotazione bid only e il rischio dovuto all'impossibilità di negoziare nei giorni precedenti alla rilevazione (l'ultimo giorno di negoziazione è il giovedi 21 o venerdi 22, se qualcuno ha info piu precise è il benvenuto).
