Obbligazioni societarie HIGH YIELD e oltre, verso frontiere inesplorate - Vol. 2 (4 lettori)

seniortrader

Abbi sempre pazienza
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Qualcuno sa qualcosa che dai numeri della trimestrale non emerge: area 79

Il problema come già evidenziato dalla trimestrale è la liquidità.
Fatturato stabile, reddito idem, Ebitda in aumento, ma lascia il tempo che trova,
free cash flow negativo in peggioramento, (bruciano cassa)
Net debt as at 30 September 2018
 Gross Debt: €2,866m
 Cash & Cash equivalents: €769m
 Net Debt: €2,097m
 Liquidity as at 30 September 2018
 €0.8bn of cash
 €2.2bn undrawn LT committed bank facilities
 

captain sparrow

Forumer storico
Il problema come già evidenziato dalla trimestrale è la liquidità.
Fatturato stabile, reddito idem, Ebitda in aumento, ma lascia il tempo che trova,
free cash flow negativo in peggioramento, (bruciano cassa)
Net debt as at 30 September 2018
 Gross Debt: €2,866m
 Cash & Cash equivalents: €769m
 Net Debt: €2,097m
 Liquidity as at 30 September 2018
 €0.8bn of cash
 €2.2bn undrawn LT committed bank facilities
scusate, non sono un esperto, ma guardando il prospetto della liquidità al 30/9/18 è aumentata rispetto al 17. da notare l'aumento del capitale immobilizzato dovuto. come scrivono, all'aumento della attività manifatturiera. quindi significa, più materie prime, più magazzino. in una fabbrica, prevedendo attività in aumento, meglio acquistare più materie prime e avere più magazzino per soddisfare immediatamente gli ordini, che tenere depositi in contanti nelle banche. dove sbaglio?
capisco il calo della Nyrstar. la sue attività è legata doppio filo al prezzo internazionale dello zinco, calato da 3300 a 2500$ in 6 mesi. quindi si può spiegare la perdita. e se non risale il prezzo continuerà a fare perdite, secondo me.
ma Vallourec ha un business che dovrebbe andare in crescendo nei prossimi anni. i vecchi pozzi petroliferi, tendono a rendere sempre meno e non credo che recupereranno i tubi piantati nel terreno o in fondo al mare. quindi serviranno nuove esplorazioni e nuovi tubi. sbaglio io, o in teoria, dovrebbe (condizionale) essere giusto?
 

Allegati

  • 20181115 - Presentation Q3-9M 2018_FINAL.pdf
    606,6 KB · Visite: 101
Ultima modifica:

angy2008

Forumer storico
come ti dicevo già la scorsa settimana:
non è peggiorato di molto ma non è certo migliorato, sui 3 trimestri aumenta la perdita e peggiora pure il cash flow, non di molto in % ma son cifre consistenti, rimane un titolo da tenere sotto attenta osservazione. Che aumenti l'utile lordo può abbellire la presentazione ma non ha molta importanza.
niente di drammatico ma può giustificare i cali, ciò non toglie che comincia a farsi interessante
 

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