ennesima botta ... ennesimo pugno in faccia alla saggia gestione del Pazzo
annuncio aumento di capitale sanguinoso inevitabile (entro Q1 2019 al più tardi) ... e sarà un insuccesso
le sub - ammesso e nn concesso vengano collocate - serviranno a nulla ... denari gettati nel cesso (neanche il Mala le sottoscriverà, salvo ancora speri di salvarla)
liquidazione coatta alle porte, modello venete ... sarà The End
Banche, Ue: turbolenze mercati hanno costretto Italia a stretta su prezzo Gacs 22/10/2018 19:01 - RSF
MILANO, 22 ottobre (Reuters) - Le turbolenze sui mercati hanno costretto il governo italiano a rivedere in senso sfavorevole alle banche il meccanismo di calcolo del prezzo della Gacs, la garanzia pubblica sulla cartolarizzazione delle sofferenze.
La notizia emerge da un documento della Commissione europea, mentre le quotazioni in calo dei titoli di Stato tornano ad alimentare timori sullo stato di salute di alcune banche.
A fine agosto, su richiesta italiana, la Commissione europea ha esteso la durata della Gacs di altri sei mesi fino a marzo 2019.
Il prezzo della garanzia riflette i costi di assicurazione contro il default di un paniere di emittenti corporate e finanziari italiani, misurato dall'andamento dei credit default swap (Cds).
Il costo della Gacs è salito perché i premi al rischio sugli asset italiani sono schizzati verso l'alto da metà maggio, quando Lega e Movimento 5 stelle hanno raggiunto l'intesa sul contratto di governo .
Per ottenere l'estensione di sei mesi, senza violare le leggi europee contro gli aiuti di Stato, l'Italia ha proposto un nuovo metodo di calcolo che incorpora pienamente l'aumento dei premi sui cds.
Il nuovo meccanismo riduce a due dai sei mesi usati in precedenza la media di calcolo dei cds, se lo scarto tra i due è eccessivo.
Nel documento, datato 31 agosto ma pubblicato di recente, la Commissione osserva che il rialzo registrato nei premi dei cds, pari anche al 40% in un singolo giorno, è un evento "piuttosto raro".
"Il fatto che i premi dei Cds non abbiano mostrato un allentamento da allora può essere interpretato come un (...) cambiamento nel mercato, che rappresenta una rivalutazione fondamentale dei rischi inerenti all'Italia", si legge nel testo.
Un banchiere che lavora nell'industria dei non performing loan spiega che la stretta nel meccanismo di calcolo della Gacs ha un impatto diretto sui prezzi di cessione dei portafogli e sta creando problemi a chi aveva avviato operazioni sulla base dei vecchi criteri.
La Gacs è limitata alle tranche senior delle cartolarizzazioni, quelle più sicure, che sopportano per ultime le eventuali perdite derivanti da recuperi sui crediti inferiori alle attese.