Per molti investitori la Tobin Tax rappresenta una tassa occulta che gli intermediari di borsa applicano alle transazioni finanziarie. Dal 2013, infatti, da quando è stata introdotta nel nostro ordinamento fiscale, la FTT (Financial Transaction Tax), meglio nota come Tobin Tax, ha colpito la maggior parte dei soggetti italiani attraverso una piccola trattenuta sugli scambi di azioni, derivati e altri strumenti finanziari. Si tratta per la precisione dello 0,10% del valore della transazione all’atto dell’acquisto che, per un investitore di lungo periodo potrebbe anche essere poco significativa, ma per un trader che effettua numerose operazioni durante l’anno rischia di pesare molto.

Come funziona la Tobin Tax

L’imposta sulle transazioni finanziarie viene applicata dall’intermediario finanziario che agisce come sostituto di imposta ed è pari a 0,10% saldo netto delle transazioni giornaliere. In pratica, se si acquistano in borsa azioni ENI per un controvalore di 1.000 euro e si lasciando in deposito titoli, la banca applicherà un’imposta di 1 euro che successivamente verserà all’Erario. Ciò non avviene se il titolo viene venduto nell’arco della giornata e non viene mantenuto in deposito. Lo stesso vale per i derivati con sottostante indici o azioni italiane (Futures, Opzioni, CFD, warrants, covered warrants e certificates). In questo caso l’aliquota varia a seconda del tipo di strumento e del valore del contratto e colpisce sia il compratore che il venditore.

Infine, la Tobin Tax colpisce anche gli operatori professionali che utilizzano software per operazioni ad alta frequenza che generano un volume di operazioni molto elevato. L’imposta viene applicata con un’aliquota dello 0,02% sul controvalore degli ordini annullati o modificati che in una giornata di borsa superino la soglia numerica stabilita con il decreto di cui al precedente periodo.

Strumenti finanziari esenti dalla Tobin Tax

Fra gli strumenti finanziari che non vengono colpiti dalla Tobin Tax vi sono i titoli di stato, le obbligazioni, le quote di fondi comuni di investimento, le quote di Sicav e i titoli azionari italiani la cui capitalizzazione di borsa è inferiore ai 500 milioni di euro.

Sono esentati dall’imposta anche quei titoli azionari la cui capitalizzazione supera i 500 milioni ma che hanno residenza fiscale in Paesi per i quali non è prevista la tassazione (ad esempio FCA, Tenaris, Ferrari, Exor, CNH Industrial, STM).

Società con capitalizzazione inferiore ai 500 milioni

Le azioni delle società con capitalizzazione inferiore ai 500 milioni non vengono colpite da Tobin Tax, ma può capitare che in un certo periodo dell’anno ve ne siano alcune che scendono sotto tale soglia e l’intermediario applica l’imposta, come anche il contrario. Allo scopo il fisco redige ala fine di novembre di ogni anno l’elenco delle società di borsa che sono esenti da imposta la cui validità vale per i 12 mesi successivi. Per il 2019 le società esenti sono le seguenti:

Società Capitalizzazione (Mln Euro)
4AIM SICAF 6
ABITARE IN 70
ACOTEL GROUP 14
ACSM-AGAM 413
AEDES 58
AEFFE 251
AEROPORTO GUGLIELMO MARCONI DI BOLOGNA 457
AGATOS 12
ALERION CLEANPOWER 145
ALFIO BARDOLLA 11
ALKEMY 57
ALP.I 97
AMBIENTHESIS 33
AMBROMOBILIARE 10
AQUAFIL 410
ARCHIMEDE 46
ASKOLL EVA 48
ASSITECA 76
ASTALDI 52
AUTOSTRADE MERIDIONALI 117
AVIO 297
AXELERO 19
B&C SPEAKERS 126
B.F. 252
BANCA APULIA 344
BANCA CARIGE 154
BANCA DI IMOLA 95
BANCA FINNAT 108
BANCA INTERMOBILIARE 53
BANCA MACERATA 32
BANCA POPOLARE DEL LAZIO 219
BANCA POPOLARE DI FONDI 51
BANCA POPOLARE DI FRUSINATE 108
BANCA POPOLARE DI PUGLIA E BASILICATA 184
BANCA POPOLARE LAJATICO 78
BANCA POPOLARE PUGLIESE 93
BANCA POPOLARE SANT’ANGELO 74
BANCA POPOLARE VALCONCA 33
BANCA PROFILO 113
BANCA SELLA 102
BANCA SISTEMA 129
BANCA VALSABBINA 169
BANCO DI DESIO E BRIANZA 235
BANCO DI SARDEGNA RSP 40
BASICNET 274
BASTOGI 101
BCA POPOLARE DI BARI 388
BCA REG. DI SVILUPPO 48
BE 116
BEGHELLI 53
BIALETTI INDUSTRIE 37
BIANCAMANO 7
BIODUE 58
BIOERA 4
BLUE FINANCIAL COMMUNICATION 3
BOMI ITALIA 40
BORGOSESIA 9
BRIOSCHI 46
CAD IT 43
CAIRO COMMUNICATION 401
CALEFFI 22
CALEIDO GROUP 3
CALTAGIRONE 300
CALTAGIRONE EDITORE 150
CAPITAL FOR PROGRESS 2 60
CARRARO 157
CASSA DI RAVENNA 486
CASSIOPEA 379
CASTA DIVA GROUP 13
CDR ADVANCE CAPITAL 9
CELLULARLINE 170
CEMBRE 356
CENTRALE DEL LATTE D’ITALIA 38
CFT 100
CHL 6
CIRCLE 8
CIVIBANK 132
CLABO 16
CLASS EDITORI 20
COFIDE 320
COIMA RES 268
COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA 12
CONAFI 10
COSTAMP GROUP 150
COVER 50 43
CR CENTO 61
CSP INTERNATIONAL 27
CULTI MILANO 10
DAMIANI 70
DBA GROUP 33
DEA CAPITAL 393
DIGITAL BROS 115
DIGITAL MAGICS 47
DIGITAL VALUE 69
DIGITAL360 19
DIGITOUCH 18
DOMINION HOSTING HOLDING 8
ECOSUNTEK 8
EDILIZIACROBATICA 22
EDISON RSP 102
EEMS 3
EL EN 309
ELETTRA INVESTIMENTI 37
ELICA 108
EMAK 216
ENERGICA MOTOR COMPANY 40
ENERGY LAB 4
ENERTRONICA 11
ENERVIT 57
EPRICE 62
EPS EQUITA PEP2 68
EQUITA GROUP 169
ESAUTOMOTION 42
ESPRINET 205
EUKEDOS 22
EUROTECH 133
EXPERT SYSTEM 44
EXPRIVIA 49
FERVI 33
FIDIA 24
FIERA MILANO 265
FINE FOODS & PHARMACEUTICALS NTM 163
FINLOGIC 38
FINTEL ENERGIA GROUP 62
FIRST CAPITAL 27
FNM 213
FOPE 30
FRENDY ENERGY 20
FULLSIX 11
GABELLI VALUE FOR ITALY 103
GABETTI PROPERTY SOLUTIONS 14
GAMBERO ROSSO 10
GAMENET 236
GAROFALO HEALTH CARE 291
GAS PLUS 100
GEDI GRUPPO EDITORIALE 185
GEFRAN 89
GEL 12
GEOX 372
GEQUITY 4
GIGLIO GROUP 39
GIORGIO FEDON 15
GO INTERNET 18
GPI 106
GRIFAL 47
GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI 17
GRUPPO GREEN POWER 5
GRUPPO WASTE ITALIA 5
GUALA CLOSURES 400
HEALTH ITALIA 76
H-FARM 47
I GRANDI VIAGGI 81
ICF GROUP 56
IDEAMI 241
IL SOLE 24 ORE 23
ILLA 14
IMMSI 140
IMVEST 93
INDEL B 155
INDUSTRIAL STARS OF ITALY 3 142
INIZIATIVE BRESCIANE 73
INNOVATEC 7
INTEK GROUP 141
INTRED 42
IRCE 53
ISAGRO 51
IT WAY 3
ITALIA INDEPENDENT 18
ITALIAN WINE BRANDS 88
ITALIAONLINE 238
KI GROUP 7
KOLINPHARMA 9
LA DORIA 288
LANDI RENZO 123
LAZIO 93
LEONE FILM GROUP 67
LIFE CARE CAPITAL 130
LONGINO&CARDENAL 28
LUCISANO MEDIA GROUP 24
LUVE 215
LVENTURE GROUP 18
M&C 20
MAILUP 35
MASI AGRICOLA 117
MASSIMO ZANETTI BEVERAGE 201
MEDIACONTECH 9
MITTEL 155
MOLMED 135
MONDADORI EDITORE 386
MONDO TV 92
MONNALISA 53
MONRIF 23
NEODECORTECH 10
NET INSURANCE 28
NETWEEK 24
NEWRON PHARMACEUTICALS 122
NICE 311
NOTORIOUS PICTURES 81
NOVA RE 44
OLIDATA 6
OPENJOBMETIS 107
ORSERO 124
OVS 353
PANARIAGROUP INDUSTRIE CERAMICHE 94
PHARMANUTRA 149
PIERREL 29
PININFARINA 118
PIOVAN 470
PIQUADRO 88
PITECO 73
PLC 43
PLT ENERGIA 65
POLIGRAFICA S FAUSTINO 7
POLIGRAFICI EDITORIALE 25
POLIGRAFICI PRINTING 19
PORTALE SARDEGNA 5
PORTOBELLO 9
PRIMA INDUSTRIE 216
PRISMI 24
RATTI 77
RENERGETICA 12
RENO DE MEDICI 282
RETELIT 252
RISANAMENTO 37
ROMA 317
ROSETTI MARINO 165
ROSSS 8
SABAF 158
SAES GETTERS 391
SAFE BAG 59
SAFILO GROUP 99
SCIUKER FRAMES 9
SERI INDUSTRIAL 114
SERVIZI ITALIA 102
SESA 360
SG COMPANY 26
SIT 202
SITI – B&T 64
SMRE 141
SOFTEC 7
SOGEFI 183
SOLUTIONS CAPITAL MANAGEMENT SIM 16
SOMEC 108
SOSTRAVEL.
COM		 19
SPACTIV 86
SPRINTITALY 143
STEFANEL 8
TAS 123
TELESIA 8
TERNIENERGIA 15
TESMEC 45
THESPAC 56
TINEXTA 302
TISCALI 67
TITANMET 3
TOSCANA AEROPORTI 262
TPS 24
TREVI FIN INDUSTRIALE 44
TRIBOO 44
TXT 105
UNIEURO 211
VALSOIA 128
VEI 1 94
VETRYA 41
VIANINI 34
VIMI FASTENERS 40
VISIBILIA EDITORE 2
WIIT 89
WM CAPITAL 4
ZUCCHI 8