Phoenix memory di Leonteq su basket viaggi: max 36% annuo

Questo phoenix memory ha scadenza a 2 anni, è negoziato su SeDeX e prevede: il pagamento di cedole trimestrali del 6%, autocall trigger trimestrale decrescente e protezione condizionata del capitale a scadenza. Analizziamolo.

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Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da Leonteq l’11.12.2020, ha data di valutazione finale al 08.12.2022 (liquidazione 15.12.2022), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

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Punti salienti del certificato

  • Barriera europea sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali del 6% con effetto memoria (max 36% p.a.) osservabili il 08.03.2021, 08.06.2021, 08.09.2021, 08.12.2021, 08.03.2022, 08.06.2022, 08.09.2022 e il 08.12.2022
  • Autocall trigger trimestrale coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dalla 1° seconda data d’osservazione e decrescente a step del 5% ogni 2 trimestri: dal 100% all’85% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza le variazioni del tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 989 Euro -chiusura del  23/12/2020-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • TUI: livello iniziale (4,983 Eur), Barriera/trigger cedola (2,9898 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 23/12/2020 a 4,74 Eur, pari al 95,12% del livello iniziale)
  • Lufthansa: livello iniziale (9,878 Eur), Barriera/trigger cedola (5,9268 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 23/12/2020 a 9,86 Eur, pari al 99,82% del livello iniziale)
  • Dufry: livello iniziale (53,3 Chf), Barriera/trigger cedola (31,98 Chf), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 23/12/2020 a 54,42 Chf, pari al 102,1% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

TUI per ora è il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 989 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1060 Euro, se il sottostante WO non scende oltre il -36,92% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 7,18% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se invece TUI scendesse con più forza il certificato perderebbe, in % (zoommare sulla tabella), un valore leggermente superiore rispetto alla perdita di terreno del sottostante (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni
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