Phoenix memory ad alto rendimento su basket auto

Questo phoenix memory è negoziato sul SeDeX, ha scadenza ad un anno e prevede: cedole trimestrali con effetto memoria, trigger autocall trimestrale decrescente e protezione condizionata del capitale a scadenza.

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Questo Certificate Phoenix Memory è stato emesso da Leonteq il 29.03.2021, ha periodo di osservazione della barriera fino al 24.03.2022 (liquidazione il 31.03.2022), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Link del prodotto

Punti salienti del certificato

  • Barriera americana a chiusura sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali del 7,5% con effetto memoria (max 30% p.a.)
  • Autocall trigger trimestrale (che permette di ricevere il rimborso anticipato) a partire dal 2° trimestre (24.09.2021) e decrescente a step del 5% ogni trimestre: dal 95% all’85% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato a circa 1056,05 euro -intorno alle 10:00 del 08.04.2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 75 euro se, alle rispettive date di valutazione, tutti e 2 i sottostanti non scendono oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e decrescente a step del 5% ogni trimestre, dal 95% all’85% dei livelli iniziali. Se il prezzo di tutti e 2 i sottostanti è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se il prezzo di chiusura dei 2 sottostanti in ogni giorno di borsa aperta non scende mai sotto la barriera al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore finale peggiore rispetto al livello iniziale, anche detto Worst Of), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Ford: livello iniziale (12,14 USD), Barriera/trigger cedola (7,284 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07.04.2021 a 12,73 USD, pari al 104,86% del livello iniziale)
  • Tesla: livello iniziale (630,27 USD), Barriera/trigger cedola (378,162 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07.04.2021 a 670,97 USD, pari al 106,46% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Ford per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1056,05 euro questo sarebbe il payoff (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sull’altro sottostante:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1075 euro, se il sottostante WO non scende mai oltre il -42,78% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 1300 euro (il nominale più 4 cedole), con un rendimento potenziale lordo di circa il 23,1% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se il sottostante WO scendesse con più vigore il certificato quoterebbe sulla componente lineare perdendo, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto l’investimento diretto sul WO stesso.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni
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