Ottieni al max il 31,2% annuo con il memory cash collect di Vontobel su basket pharma

Questo cash collect è negoziato su SeDex, ha scadenza a marzo 2022 e prevede: il pagamento di cedole trimestrali del 7,8% con effetto memoria, trigger autocall trimestrale costante e protezione condizionata del capitale a scadenza. Analizziamolo.

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Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 24/09/2020, ha data di valutazione finale posta al 22/03/2022 (scadenza/liquidazione 29/03/2022), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

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Punti di forza

  • Barriera sul capitale/trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
  • cedole trimestrali condizionate del 7,80% (max 31,20% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger trimestrale osservabile dal 1° trimestre (dal 21/12/2020) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 100,2 euro -chiusura del 25/09/2020-
  • opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Gilead Sciences: livello iniziale (63,47 USD), Barriera (38,08 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 25/09/2020 a 62,25 USD, pari al 98,08% del livello iniziale)
  • Pfizer: livello iniziale (35,84 USD), Barriera (21,5 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 25/09/2020 a 36,05 USD, pari al 100,58% del livello iniziale)
  • Moderna: livello iniziale (68,07 USD), Barriera (40,84 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 25/09/2020 a 69,47 USD, pari al 102,06% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Gilead Sciences per ora è il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,2 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

ll certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria. Per maggiori informazioni sull’effetto memoria si veda: Investire su un basket mixtech in clima d’incertezza estraendo il 19,81% ad 1 anno e mezzo con il memory cash collect targato Vontobel) ottenendo 107,8 euro se il sottostante WO non scende oltre il -38,82% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 7,58% rispetto il suddetto prezzo lettera; se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenta una perdita, in %, leggermente superiore alla perdita di terreno del sottostante (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Inoltre, se alla prima data di autocall la situazione fosse migliorata leggermente su Gilead Sciences e fosse rimasta uguale sugli altri due sottostante avverrebbe il rimborso anticipato ottenendo 107,8 euro, con un rendimento del +7,58% a circa 3 mesi dato il suddetto prezzo.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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