Memory cash collect su Tesla: fino al 14% annuo

Questo prodotto è negoziato su SeDeX, ha scadenza a 2,5 anni e prevede: cedole trimestrali con effetto memoria, trigger autocall costante e protezione condizionata del capitale.

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Questo memory cash collect è stato emesso da Vontobel il 26/04/2021, ha data di valutazione finale posta al 24/10/2022 (scadenza/liquidazione 31/10/2022), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Link del prodotto

Punti di forza

  • Barriera sul capitale al 50% del livello iniziale
  • Trigger cedole al 50%del livello iniziale
  • Cedole trimestrali condizionate del 3,5% (max 14% p.a.) con effetto memoria 
  • Autocall trigger trimestrale osservabile dal 2° trimestre (dal 25/10/2021) e pari al 100% del livello iniziale
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 101 euro -intorno alle 10:00 del 03/05/2021-

Funzionamento

Il prodotto paga cedole trimestrali di 3,5 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 50% del livello iniziale; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 2° trimestre e pari al 100% dei livelli iniziali: se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se il sottostante  non scende sotto la barriera posta al 50% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle non eventualmente pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante stesso

Sottostante

Il sottostante è rappresentato da:

  • Tesla: livello iniziale (742,47 USD), Barriera/trigger cedola (371,235 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/04/2021 a 709,44 USD, pari al 95,55% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 101 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni):

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 103,5 euro se Tesla non scende oltre il -47,67% dall’attuale quotazione. Con l’effetto memoria il certificato pagherebbe 121 euro, con un rendimento potenziale lordo ad 1,5 anni di circa il 19,8%.

Se Tesla scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in %, leggermente superiore alla perdita di terreno del sottostante (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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