Come investire su e-commerce e pagamenti elettronici con i memory cash collect

Questo memory cash collect, certificato di investimento a capitale condizionatamente protetto, è stato emesso da Vontobel. Ecco cosa prevede.

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Come investire su e-commerce e pagamenti elettronici con i certificati di investimento memory cash collect?

Da Vontobel, nota banca d’investimento Svizzera specializzata nell’asset management per clienti privati e clienti istituzionali, una proposta per investire su un settore di alto interesse come quello dell’e-commerce e dei pagamenti elettronici.

Già in uso da anni, nel periodo della pandemia l’e-commerce, spesso unica modalità per potersi approvvigionare di diversi beni, ha registrato un vero boom, e la tendenza non sembra volersi arrestare modificando radicalmente le abitudini dei consumatori. Secondo il Salesforce Shopping Index nel primo trimetre del 2021 lo shopping online a livello globale ha registrato un importante +58% su base annua rispetto al 2020, e in Italia ha toccato addirittura un +78% posizionando così il nostro Paese in quarta posizione per crescita del settore dietro solo a  Canada, Olanda e Regno Unito. Allo stato dei fatti, dunque, sembra ragionevole individuare negli investimenti su e-commerce e pagamenti elettronici un ambito sul quale poter puntare.

Per effettuare questo investimento senza ottenere un’esposizione diretta su un paniere di azioni di aziende che operano in questi settori, Vontobel ha messo a disposizione un nuovo certificato di investimento memory cash collect con sottostanti importanti marchi tecnologici Zalando (E-Commerce), Ebay (E-Commerce e Market Place) e PayPal (Pagamenti Elettronici e trasferimenti di denaro online)

Punti di forza del memory cash collect Vontobel

  • Barriera europea sul capitale al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole condizionate al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole mensili condizionate dello 0,86% (max 10,32% annuo) con effetto memoria 
  • Autocall trigger mensile -che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 3° mese (dal 29.12.2021) e decrescente a step del 5% ogni 6 mesi: dal 100% all’85% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato a 100 euro -chisura del 08.09.2021-

Funzionamento del memory cash collect

Questo Certificate Memory Cash Collect Vontobel è stato emesso il 30.09.2021, ha data di valutazione finale posta al 28.09.2023 (scadenza/liquidazione 05.10.2023), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Il prodotto paga cedole mensili condizionate di 0,86 euro, cioè se ogni sottostante non scende oltre il trigger cedolare posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, a partire dal 6° mese e decrescente a step del 5% (vedi sopra), aumentando le probabilità del richiamo anticipato: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se ogni sottostante non scende sotto la barriera europea, posta al 60% (come per il trigger cedolare) del livello iniziale, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore finale peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostanti

I sottostanti del certificate memory cash collect Vontobel sono rappresentati da:

  • Zalando: livello iniziale (80,56 USD), Barriera/trigger cedola (48,336 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 14.10.2021 a 78,02 USD, pari al 96,85% del livello iniziale)
  • Paypal: livello iniziale (268,22 USD), Barriera/trigger cedola (160,932 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 14.10.2021 a 266,45 USD, pari al 99,34% del livello iniziale)
  • Ebay: livello iniziale (72,9 USD), Barriera/trigger cedola (43,7408 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 14.10.2021 a 74,68 USD, pari al 102,44% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Zalando per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata, (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 100,86 euro, se il sottostante WO non scende oltre il -38,04% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 120,64 euro (il nominale più 24 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 2 anni di circa il 20,64% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se invece il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore praticamente uguale rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato quota sulla componente lineare).

Codice ISIN del prodotto

Cliccandovi sopra si è rimandati alla pagina del certificato di investimento in questione.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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