Memory cash collect per investire su Unicredit

Questo prodotto è negoziato su SeDex, ha scadenza a 3,5 anni e prevede: il pagamento di cedole trimestrali con effetto memoria, trigger autocall trimestrale costante e protezione condizionata del capitale a scadenza.

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Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 25/01/2021, ha data di valutazione finale posta al 22/07/2024 (scadenza/liquidazione 29/07/2024), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Link del prodotto

Punti di forza

  • Barriera sul capitale al 65% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole al 65% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali dell’1,5% (max 6% p.a.) con effetto memoria 
  • Autocall trigger trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 3° trimestre (dal 22/10/2021) e pari al 100%  dei livelli iniziali
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 98,2 euro -chiusura del 25/01/2021-

Sottostante

Il sottostante è rappresentato da:

  • Unicredit: livello iniziale (8,072 Eur), Barriera/trigger cedola (5,247 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 26/01/2021 a 7,75 Eur, pari al 96,01% del livello iniziale)

Funzionamento

Il certificato paga cedole trimestrali di 1,5 euro a condizione Unicredit resti sopra il 65% del livello iniziale. Grazie all’effetto memoria, se in una o più date d’osservazione Unicredit si trovasse al di sotto di tale livello le cedole non andrebbero perse, bensì pagate quando la condizione sarebbe rispettata.

L’autocall trigger permette poi di ottenere il rimborso anticipato qualora il sottostante si trovi al di sopra del livello iniziale, ed in tal caso la vita del prodotto sarebbe inferiore alla sua scadenza naturale.

A scadenza si prospettano due scenari:

  • se il sottostante si trova al di sopra della barriera, posta al 65% del livello iniziale, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un importo pari al valore nominale moltiplicato per la suddetta performance (data dal livello finale del sottostante in rapporto al livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 98,2 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 101,5 euro se Unicredit non scende oltre il -32,29% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 3,36% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se il sottostante scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in % (zoommare sulla tabella), leggermente superiore alla perdita di terreno del sottostante WO (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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