Memory cash collect di Vontobel su basket mix: fino al 14,02% annuo

Questo cash collect è negoziato su SeDex, ha scadenza a 3 anni e prevede: il pagamento di cedole trimestrali del 3,506% con effetto memoria, trigger autocall trimestrale decrescente e protezione condizionata del capitale a scadenza. Analizziamolo.

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Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 07/01/2021, ha data di valutazione finale posta al 09/01/2023 (scadenza/liquidazione 16/01/2023), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 1000 euro.

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Punti di forza

  • Barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali condizionate del 3,506% (max 14,024% p.a.) con effetto memoria 
  • Autocall trigger trimestrale osservabile dal 1° trimestre (dal 09/04/2021) e decrescente a step del 10%: dal 100% all’80% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 1001 euro -chiusura del 14/01/2021-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Walt Disney: livello iniziale (179,23 USD), Barriera/trigger cedola (107,538 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 14/01/2021 a 173,43 USD, pari al 96,76% del livello iniziale)
  • Netflix: livello iniziale (513,54 USD), Barriera/trigger cedola (308,124 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 14/01/2021 a 500,86 USD, pari al 97,53% del livello iniziale)
  • Spotify: livello iniziale (327,02 USD), Barriera/trigger cedola (196,212 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 14/01/2021 a 342,27 USD, pari al 104,66% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Walt Disney per ora risulta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1001 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 1035,06 euro se Walt Disney non scende oltre il -37,99% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 3,4% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se il WO scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in % (zoommare sulla tabella), leggermente superiore alla perdita di terreno del sottostante WO (il certificato quota con un piccolissimo premio sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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