Questo memory cash collect airbag Vontobel risponde all’obiettivo di chi vuole investire su titoli del settore auto allo scopo di ottenere un flusso reddituale mensile potenziale ed una protezione maggiore a scadenza qualora la barriera la barriera europea a scadenza venga violata.
Punti salienti del memory cash collect Vontobel
- Effetto Airbag con Strike level (che funge da Barriera europea sul capitale e da livello preso in considerazione per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale) pari al 65% dei livelli iniziali: per maggiori informazioni sul funzionamento del meccanismo airbag si legga anche: Il meccanismo Airbag fa il suo dovere sull’interessantissimo phoenix memory di Natixis su Basket mix
- Trigger Cedole mensili condizionate pari al 65% dei livelli iniziali
- Cedole mensili condizionate dello 0,63% con effetto memoria (max 7,56% annuo)
- Autocall trigger mensile (rimborso anticipato) coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dalla 6° data d’osservazione (dal 19.04.2022) e pari al 100% dei livelli iniziali
- Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
- Prezzo lettera rilevato a circa 100,6 Euro -chiusura del 29.10.2021-
Funzionamento del memory cash collect Vontobel
Questo Certificato Cash collect Airbag Vontobel è stato emesso da Unicredit il 20.10.2021, ha data di valutazione finale al 19.10.2026 (liquidazione 26.10.2026), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 Euro.
Il certificato paga quindi cedole mensili di 0,63 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole posto al 65% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.
Inoltre, a partire dal 6° mese, il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, coerente alle date di valutazione delle cedole e pari al 100% dei livelli iniziali. Se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza se successive alla prima grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:
- se ogni sottostante non scende sotto la barriera (chiamata strike level, allo stesso livello del trigger cedolare) posta al 65% del livello iniziale il certificato paga il nominale di 100 euro più l’ultima cedola -assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
- in caso contrario il certificato prende a riferimento la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), ed il certificato paga un valore pari al valore nominale moltiplicato per il rapporto fra il valore finale e lo strike level del suddetto sottostante
Sottostanti
La situazione attuale sui sottostanti sul memory cash collect Vontobel sono rappresentati da:
- Stellantis: livello iniziale (16,884 Eur), Strike level/Barriera/trigger cedole (10,9746 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 29.10.2021 a 17,45 Eur, pari al 103,35% del livello iniziale)
- Nio: livello iniziale (38,35 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (24,9275 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 29.10.2021 a 40,84 USD, pari al 106,49% del livello iniziale)
- Tesla: livello iniziale (861,28 USD), Strike level/Barriera/trigger cedole (559,832 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 29.10.2021 a 1208,59 USD, pari al 140,32% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
Stellantis per ora è il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 100,6 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:
Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 100,63 Euro, se il sottostante WO non scende oltre il -37,1% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 112,6 euro (il nominale più 20 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 5 anni di circa l’11,93%.
Se invece il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore visibilmente inferiore grazie all’effetto airbag: ad esempio, a fronte di un -40% del WO il certificato perde il -5,17%, a fronte di un -60% del WO il certificato sperimenta il -36,78% e così via.