Max 20,33% annuo con il memory cash collect di Vontobel su basket viaggi

Questo cash collect è negoziato su SeDex, ha scadenza a 2 anni e prevede: il pagamento di cedole trimestrali del 5,082% con effetto memoria, trigger autocall trimestrale costante e protezione condizionata del capitale a scadenza. Analizziamolo.

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Questo Memory Cash Collect è stato emesso da Vontobel il 12/11/2020, ha data di valutazione finale posta al 10/11/2022 (scadenza/liquidazione 17/11/2022), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 1000 euro.

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Punti di forza

  • Barriera sul capitale al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali condizionate del 5,082% (max 20,328% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger mensile osservabile dal 2° trimestre (dal 10/05/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza le variazioni del tasso di cambio
  • prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 1017 euro -chiusura del 19/11/2020-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • TUI: livello iniziale (4,641 Eur), Barriera (2,785 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19/11/2020 a 4,729 Eur, pari al 101,9% del livello iniziale)
  • Tripadvisor: livello iniziale (24,12 USD), Barriera (14,47 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19/11/2020 a 26,55 USD, pari al 110,07% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

TUI per ora risulta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1017 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 1050,82 euro se TUI non scende oltre il -41,1% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del 3,33% rispetto il suddetto prezzo lettera; se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in % (zoommare sulla tabella), praticamente uguale alla perdita di terreno del sottostante WO (il certificato quota sulla componente lineare. Per maggiori informazioni vedi: I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!).

Inoltre, se alla prima data di autocall la situazione rimanesse simile sui 2 sottostanti si otterrebbero 1101,64 euro (il nominale più 2 cedole), con un rendimento dell’8,32% rispetto il detto prezzo.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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