Leonteq: un certificato callable barrier reverse convertible con cedola incondizionata su basket azionario WO

Certificato Leonteq CH0481330980 callable barrier reverse convertible, negoziato su Euro TLX, con scadenza a 4 anni, cedole trimestrali incondizionate, rimborso anticipato a discrezione dell'emittente, e protezione condizionata del capitale a scadenza.

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Leonteq, in data 11/07/2019, ha emesso un certificato callable barrier reverse convertible su basket azionari WO. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 4 anni, cedole trimestrali incondizionate, rimborso anticipato (a scadenze trimestrali) a discrezione dell’emittente e rimborso condizionato del capitale a scadenza. È quindi prevista una barriera di protezione sul capitale calcolata sul livello iniziale dell’azione sottostante, peraltro di tipo americano intraday.

Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 Chf (uguale al valore nominale).

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Cedole trimestrali slegate dall’andamento del sottostante fino a un massimo annuo del 4,10%
  • Barriera capitale (americana intraday) profonda a fino a ribassi del sottostante dal 34% al 51%
  • A partire dal 6 luglio 2020 il certificato può essere richiamato anticipatamente ogni trimestre, ma a discrezione dell’emittente, al prezzo di emissione (1000 €).

Meccanismo cedolare

Ad ogni data di pagamento trimestrale il certificato paga una cedola dell’1,025% calcolata in percentuale sul valore nominale di 1000 € indipendentemente dall’andamento del sottostante.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Nelle date di monitoraggio per il rimborso anticipato l’emittente ha la facoltà (e non l’obbligo) di richiamare anticipatamente il certificate al valore nominale di 1000 €.

Scadenza

Se l’emittente non richiama anticipatamente il prodotto, alla data di rimborso si prospettano 3 scenari:

  • l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato se, durante la vita del prodotto, il prezzo di almeno un sottostante non è mai stato inferiore o uguale alla barriera calcolata sul livello iniziale del sottostante, in altre parole se non si è verificato il barrier event
  • se si è verificato il barrier event ma il valore finale del sottostante con il rendimento peggiore è superiore allo strike level (sempre pari al 100% del livello iniziale) l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato
  • se si è verificato il barrier event e il valore finale del sottostante con rendimento peggiore è pari o inferiore al relativo strike level, l’investitore riceverà una quantità intera (ossia il rapporto di conversione che è  pari al Prezzo di emissione diviso il livello iniziale e nella valuta del sottostante concernente, convertito se necessario nella moneta di rimborso con il tasso di cambio) del sottostante col rendimento peggiore.
    Qualsiasi potenziale diritto frazionale sul Rapporto di conversione (ossia Frazioni del Sottostante) verrà versato in denaro, sulla base del fixing (valore) finale. Le Frazioni del Sottostante non potranno essere cumulate.

Caratteristiche

Emittente: Leonteq (https://structuredproducts-ch.leonteq.com/isin/CH0481330980https://certificati.leonteq.com/isin/CH0481328133)

ISIN: CH0481330980

Mercato di quotazione: Euro TLX

Valuta: CHF

Sottostanti (livelli iniziali): EMS-Chemie (625,5 Chf), Nestlé (102,56 Chf), Novartis (90,73 Chf), Roche (280,9 Chf)

Rapporto di conversione: EMS-Chemie (1,5987), Nestlé (9,7504), Novartis (11,0217), Roche (3,56)

Cedola Mensile condizionata: 1,025% (max 4,10% p.a.)

Rimborso anticipato trimestrale: a partire dal 6 luglio 2020, a discrezione dell’emittente, ogni trimestre

Barriera (americana intraday) protezione capitale: 49% dei livelli iniziali

Opzione quanto: No

Data rilevazione livello iniziale: 04/07/2019

Data di emissione: 11/07/2019

Data di scadenza: 04/07/2023

Data di rimborso: 11/07/2023