Leonteq: due Twin Win su basket azionari, con premi annui fino al 24%

Due Twin Win scambiati su Euro TLX, con premi mensili condizionati (ed effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e possibilità di guadagnare sia dai rialzi che dai ribassi del sottostante; in quest'ultimo caso nei limiti della barriera posta al 50% dei livelli iniziali.

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Due Twin Win scambiati su Euro TLX, con premi mensili condizionati (ed effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e possibilità di guadagnare sia dai rialzi che dai ribassi del sottostante; in quest'ultimo caso nei limiti della barriera posta al 50% dei livelli iniziali.
Il 02/12/2019 Leonteq ha emesso due Twin Win Autocallable su Basket azionari Worst Of (WO).Sono quotati e negoziati su Euro TLX ed hanno scadenza a 2 anni; prevedono cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.
Ogni certificato ha un prezzo di emissione di 1000 Euro (uguale al valore nominale) e, per quello con sottostanti espressi in divisa estera è prevista l’opzione quanto.
Essendo inoltre certificati Twin Win consentono di guadagnare sia da rialzi che da ribassi del sottostante (sul ribasso il limite è posto sulla barriera, oltre il quale si registra una perdita).
Nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Cedole mensili condizionate (con effetto memoria) fino ad un max. annuo del 24%
  • Trigger cedole pari al 100% dei livelli iniziali
  • A partire sesto mese, il certificato può essere richiamato anticipatamente grazie all’autocall trigger del 100% dei livelli iniziali, al prezzo di emissione (1000 Euro) più le eventuali cedole se dovute
  • Barriera capitale di tipo europeo profonde fino a ribassi del sottostante del -40%, ovvero uguali al  60% dei livelli iniziali
  • Possibilità di guadagnare sia dai rialzi che da ribassi del sottostante, nei limiti della barriera

Caratteristiche

Meccanismo cedolare

Dal primo all’ultimo mese, ad ogni data di valutazione (mensile), l’investitore percepisce una cedola  calcolata in % sul valore nominale di 1000 Euro  se il prezzo di chiusura di ogni sottostante è superiore al 100% del rispettivo valore iniziale; al contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia, l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Dal 6° mese (29/05/2020) al penultimo mese (29/10/2021) il certificate viene rimborsato se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico (uguali a quelle di valutazione delle cedole), il prezzo di ogni sottostante è superiore all’autocall trigger pari al 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 Euro per ogni certificato più la cedola del mese in questione e tutte quelle eventualmente dovute; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, a scadenza si possono verificare 3 scenari:
  1. se il valore finale del sottostante con peggiore performance è superiore alla barriera e allo stesso tempo è uguale o inferiore al rispettivo valore iniziale, l’investitore riceverà un importo pari al prezzo di emissione moltiplicato per la differenza tra 2 e il rapporto fra valore finale e valore iniziale (ossia un valore superiore a 1000 euro). Pertanto il Regolamento monetario è calcolato come segue:                                                                                            Prezzo di emissione × (200% – Valore finale/Valore iniziale)
  2. se il valore finale del sottostante peggiore è superiore alla barriera e allo stesso tempo superiore al rispettivo valore iniziale l’investitore riceve un importo pari al prezzo di emissione moltiplicato per la performance del suddetto sottostante, data dal rapporto fra valore finale e valore iniziale dello stesso, più la cedola in questione e tutte quelle precedentemente non pagate (percependo quindi, anche in tal caso, un valore superiore a 1000 euro).
  3. se invece il valore finale è inferiore o pari alla barriera l’investitore riceve un importo pari al prezzo di emissione moltiplicato per la performance del sottostante, con conseguente perdita parziale o totale del capitale investito.

In altre parole:

  1. in caso di ribasso del sottostante peggiore rispetto al valore iniziale, la performance negativa viene ribaltata in positiva (p. es il -40% diventa il +40%, con un valore di rimborso pari a 1400 euro) nei limiti della barriera, oltrepassata la quale si partecipa alla performance negativa (ricevendo un valore minore od uguale a 500 euro).
  2. in caso di rialzo del sottostante peggiore rispetto al valore iniziale si partecipa alla performance positiva e, oltre alla cedola in questione si ricevono anche tutte quelle precedentemente non pagate

 

 

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