Leonteq: certificato express con trigger autocall decrescente su basket azionario WO

Certificato Leonteq CH0468128175 (express con trigger autocall decrescente su basket azionario worst of), negoziato su Euro TLX, scadenza a 3 anni, vediamone i punti di forza

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Leonteq, in data 15/04/2019, ha emesso 1 certificato autocallable con trigger autocall decrescente su basket azionario worst of. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 3 anni, cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato (con trigger autocall decrescente a step del 5%, dal 100% al 90%) e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Sono previsti quindi 3 tipi di barriere europee calcolate sui livelli iniziali delle azioni che compongono il basket; prevista inoltre l’opzione quanto che neutralizza le variazioni del tasso di cambio.

Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000€ (uguale al valore nominale).

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Barriera capitale profonda di tipo europeo fino ad un ribasso del sottostante del 40%
  • Barriera cedola profonda fino ad un ribasso del sottostante del 40%
  • Cedola mensile (con effetto memoria) fino ad un max del 9% annuo
  • A partire da ottobre 2019, il certificato può essere richiamato anticipatamente grazie all’autocall trigger decrescente al prezzo di emissione (1000 €) più le eventuali cedole se dovute

Meccanismo cedolare

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 36° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce una cedola dello 0,75% calcolata sul valore nominale di 1000 € (7,5 €) per ogni certificato se il prezzo di chiusura di tutti i sottostanti è maggiore al 60% del rispettivo livello iniziale; se il prezzo di chiusura di tutti i sottostanti è pari o inferiore al 60% del rispettivo livello iniziale non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia, l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Dal 6° al 36° mese il certificate viene rimborsato se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger decrescente che va dal 100% al 90% del livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola se dovuta.

In particolare, sono previsti i seguenti step:

  • dall’11/10/2019 (6° mese) al 14/04/2020 (12° mese) è prevista una barriera del 100%
  • dall’11/05/2020 (13° mese) al 12/04/2021 (24° mese) è prevista una barriera del 95%
  • dall’11/05/2021 (25° mese) all’11/04/2022 (36° mese) è prevista una barriera del 90%

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato più la/le cedola/cedole dovute se alla scadenza il prezzo di ogni sottostante è superiore al 60% del valore iniziale. Se il livello di chiusura del sottostante con la peggiore performance (calcolata come rapporto fra valore finale e valore iniziale del sottostante con la performance peggiore) è pari o al di sotto del relativo livello barriera alla scadenza, l’investitore riceve meno del 100% del valore nominale.

Caratteristiche

Emittente: Leonteq (https://certificati.leonteq.com/isin/CH0468128175)

ISIN: CH0468128175

Mercato di quotazione: Euro TLX

Valuta: EUR

Sottostanti/ livelli iniziali: Telecom Italia (0,5318 Eur), Vodafone (139,84 Gbp)

Data rilevazione livello iniziale: 10/04/2019

Data di emissione: 15/04/2019

Data di scadenza: 11/04/2022

Data di rimborso: 19/04/2022

Cedola Mensile condizionata: 0,75% (max 9% p.a.)

Rimborso anticipato mensile: a partire dal 6° mese

Barriera cedola mensile: 60% dei livelli iniziali

Opzione di rimborso anticipato mensile (trigger autocall): decrescente a step del 5% dal 100% al 90% dei livelli iniziali

Barriera europea protezione capitale a scadenza: 60% dei livelli iniziali

Opzione quanto: si