Questo Certificato Phoenix Memory è stato emesso da Leonteq il 05.06.2023, ha data di valutazione finale al 29.05.2026 (liquidazione 05.06.2026), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 euro.
Leonteq Certificati Phoenix Memory: struttura del certificate
A seguire la struttura del certificate di Leonteq:
- Barriera europea sul capitale pari al 60% dei livelli iniziali
- Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
- Cedole mensili dello 0,833% con effetto memoria (max 9,996% p.a.)
- Autocall trigger mensile a partire dal 6° mese (dal 29.11.2023) e decrescente a step del 5%: dal 100% all’85% dei livelli iniziali
- prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 1003,93 euro – chiusura del 07.06.2023 –
Leonteq Certificati Phoenix Memory: Funzionamento del Payoff
Il certificato a marchio Leonteq paga cedole mensili di 8,33 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole delle cedole posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando tutti i sottostanti risalgono sopra il trigger.
Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger mensile, a partire dal 6° mese e decrescente a step del 5% (vedi sopra), aumentando le probabilità del rimborso anticipato: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del mese in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.
A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:
- se ogni sottostante non scende sotto la barriera posta al 60% del livello iniziale il certificato paga il nominale più l’ultima cedola -e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
- in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore finale peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un importo pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante
Leonteq Certificarti Phoenix Memory: i Sottostanti
I sottostanti del certificato di Leonteq sono rappresentati da:
- Moncler: livello iniziale (63,32 Eur), Barriera/trigger cedola (37,992 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07.06.2023 a 63 Eur, pari al 99,49% del livello iniziale)
- LVMH: livello iniziale (813,9 Eur), Barriera/trigger cedola (488,34 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07.06.2023 a 812,7 Eur, pari al 99,85% del livello iniziale)
- Kering: livello iniziale (498,35 Eur), Barriera/trigger cedola (299,01 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 07.06.2023 a 504,8 Eur, pari al 101,29% del livello iniziale)
Analisi dinamico-oggettiva
Moncler per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 1003,93 euro questo sarebbe il payoff (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:
Il certificato targato Leonteq paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1008,33 euro, se il sottostante WO non scende oltre il 39,69% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato pagherebbe 1299,88 euro (il nominale più 36 cedole), con un rendimento potenziale lordo a circa 3 anni del 29,48%.
Se invece il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore sostanzialmente uguale rispetto alla perdita di terreno del sottostante WO (il certificato quota sulla componente lineare.
Link del prodotto
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