Leonteq: 14 certificati callable barrier reverse convertible con cedola incondizionata su basket azionari WO

14 certificati leonteq di tipo callable reverse convertible, negoziati su Euro TLX, con scadenze da 1,25 a 3 anni, cedole trimestrali incondizionate, rimborso anticipato a discrezione dell'emittente e rimborso condizionato del capitale a scadenza.

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Leonteq, in data 08/07/2019, ha emesso 4 certificati callable barrier reverse convertible su basket azionari WO. Si tratta di certificati quotati e negoziati su Euro TLX con cedole trimestrali incondizionate, rimborso anticipato a discrezione dell’emittente (per 2 certificati è previsto un trigger autocall 95%) e rimborso condizionato del capitale a scadenza. È quindi prevista una barriera di protezione sul capitale calcolata sul livello iniziale dell’azione sottostante, peraltro di tipo americano intraday.

Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 Chf (uguale al valore nominale). I certificati con ISIN CH0481331111, CH0481330956 e CH481331129 sono emessi ad un prezzo di 1000 Euro.

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Cedole trimestrali slegate dall’andamento del sottostante fino a un massimo annuo che va dal 5,6% al 17% annuo
  • Barriere di protezione del capitale (americana intraday) profonde a fino a ribassi del sottostante dal 21% al 50%
  •  Il certificato può essere richiamato anticipatamente nelle date in tabella, ma a discrezione dell’emittente, al prezzo di emissione.

Caratteristiche

Meccanismo cedolare

Ad ogni data di pagamento trimestrale il certificato paga una cedola calcolata in percentuale sul valore nominale indipendentemente dall’andamento del sottostante.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Nelle date di monitoraggio per il rimborso anticipato l’emittente ha la facoltà (e non l’obbligo) di richiamare anticipatamente il certificate al valore nominale di 1000 €.

Scadenza

Se l’emittente non richiama anticipatamente il prodotto, alla data di rimborso si prospettano 3 scenari:

  1. l’investitore percepisce 1000 Chf (o Euro dove previsto) per ogni certificato se, durante la vita del prodotto, il prezzo di almeno un sottostante non è mai stato inferiore o uguale alla barriera calcolata sul livello iniziale del sottostante, in altre parole se non si è verificato il barrier event
  2. se si è verificato il barrier event ma il valore finale del sottostante con il rendimento peggiore è superiore allo strike level (sempre pari al 100% del livello iniziale) l’investitore percepisce 1000 Chf (o Euro dove previsto) per ogni certificato
  3. se si è verificato il barrier event e il valore finale del sottostante con rendimento peggiore è pari o inferiore al relativo strike level, l’investitore riceverà una quantità intera (ossia il rapporto di conversione che è  pari al Prezzo di emissione diviso il livello iniziale e nella valuta del sottostante concernente, convertito se necessario nella moneta di rimborso con il tasso di cambio) del sottostante col rendimento peggiore.
    Qualsiasi potenziale diritto frazionale sul Rapporto di conversione (ossia Frazioni del Sottostante) verrà versato in denaro, sulla base del fixing (valore) finale. Le Frazioni del Sottostante non potranno essere cumulate.

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