La novità di Societe Generale: Phoenix Memory Evolution su Basket azionario

Certificato targato Societe Generale XS2027804314 di tipo Phoenix Memory,evolution, negoziato su Euro TLX, cedole mensili condizionate con effetto memoria, opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Ci sono novità rispetto ai classici Phoenix Memory

di , pubblicato il
Certificato targato Societe Generale XS2027804314 di tipo Phoenix Memory,evolution, negoziato su Euro TLX, cedole mensili condizionate con effetto memoria, opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Ci sono novità rispetto ai classici Phoenix Memory
Leonteq, in data 01/10/2019, ha emesso 1 certificato Phoenix memory su Basket azionario Worst Of (WO). Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 5 anni, cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato  e rimborso condizionato del capitale a scadenza.
La principale novità rispetto ai classici Phoenix Memory sta rispetto alla valutazione della condizione del rimborso anticipato che ora spiegheremo.
 Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 Euro (uguale al valore nominale).
Nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Trigger cedola / barriera capitale di tipo europeo profonda fino a ribassi dei sottostanti del -38%, ovvero pari al 62% dei livelli iniziali
  • Cedole mensili condizionate (con effetto memoria) fino ad un max del 9% annuo
  • A partire dal nono mese, il certificato può essere richiamato anticipatamente grazie all’autocall trigger pari al 100%, al prezzo di emissione (1000 Euro) più le eventuali cedole se dovute.
  • La novità (il certificato è chiamato Evolution apposta) è che la condizione di autocall si calcola rispetto al sottostante best of, worst of o al basket equipesato dei due sottostanti a seconda della data di valutazione.

Meccanismo cedolare

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 48° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce una premio dello 0,75% calcolato sul valore nominale di 10000 Euro (75 Euro) se il prezzo di chiusura di ogni sottostante è pari o maggiore al 62% del rispettivo livello iniziale; se invece il prezzo di chiusura  del sottostante con performance peggiore (Worst of)  è invece inferiore al 62% del rispettivo livello iniziale non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia, l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

A seconda delle data di valutazione la condizione di rimborso anticipato viene calcolata sul un diverso sottostante di riferimento, che può essere il Worst of (ossia con performance peggiore), il Best of (ossia con performance migliore) o una media equipesata dei due sottostanti.

Dal 9° al 48° mese il certificate viene rimborsato se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo del sottostante di riferimento è pari o superiore all’autocall trigger uguale al 100% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 10000 Euro per ogni certificato più le eventuali cedole se dovute; in caso contrario la vita del prodotto continua. In particolare, sono previsti i seguenti step:
  • dal 09/07/2020 (9° mese) al 09/04/2021 (18° mese) si fa riferimento al sottostante Worst Of;
  • dal 10/05/2021 (19° mese) al 10/10/2022 (36° mese) si fa riferimento al Basket equipesato;
  • dal 09/11/2022 (37° mese) al 11/09/2023 (47° mese) si fa riferimento al sottostante Best Of.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso si verificano 3 scenari:
  • l’investitore percepisce 10000 Euro per ogni certificato più le eventuali cedole dovute se, alla data di valutazione finale, il prezzo del sottostante best of  è pari o superiore al 100% del rispettivo valore iniziale.
  • l’investitore percepisce 10000 Euro per ogni certificato se, alla data di valutazione finale il sottostante worst of è pari o superiore alla barriera di protezione del capitale (pari al 62% del rispettivo livello iniziale)
  • se invece il sottostante worst of quota al di sotto della suddetta barriera l’investitore riceve un importo pari alla performance (calcolata come valore finale in rapporto al valore inziale) di tale sottostante moltiplicata per il valore nominale di 10000 Euro, incorrendo in una perdità sul capitale investito.

Caratteristiche

ISIN: XS2027804314
Mercato di quotazione: Euro TLX
Valuta: Eur
Sottostanti (livelli iniziali): FCA (11,298 Eur), Intesa Sanpaolo (2,1035 Eur)
Cedola Mensile condizionata: 0,75% (max 9% p.a.)
Trigger cedola: 62% dei livelli iniziali
Barriera europea protezione capitale: 62% dei livelli iniziali
Opzione di rimborso anticipato mensile (trigger autocall): a partire dal nono mese e pari al 100% dei livelli iniziali (su diversi valori di riferimento, a seconda della data di valutazione)
Data di emissione / valutazione iniziale: 09/10/2019
Data valutazione finale: 09/10/2023
Data di scadenza: 16/10/2023
Argomenti: , , , ,

Leave a Reply