Investire con protezione su Tesla con un rendimento max dell’8% annuo

Questo certificato è negoziato su EuroTLX, ha scadenza a 2 anni e prevede: cedole trimestrali con effetto memoria, trigger autocall decrescente e protezione condizionata del capitale.

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Questo Certificato Phoenix Memory Airbag è stato emesso da EFG International il 12.05.2021, ha data di valutazione finale al 08.05.2023 (liquidazione 15.05.2023), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 1000 Euro.

Link del prodotto

Punti salienti del certificato

  • Strike level (che funge da Barriera europea sul capitale e da livello preso in considerazione per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale) pari al 50% del livello iniziale
  • Trigger Cedole al 50% del livello iniziale
  • Cedole trimestrali del 2% con effetto memoria (max 8% p.a.) 
  • Autocall trigger trimestrale (rimborso anticipato) coerente alle date di valutazione delle cedole, a partire dalla 3° trimestre (dal 08.02.2022) e decrescente a step del 5%: dal 100% al 95% del livello iniziale
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 985,42 Euro -intorno alle 9:55 del 20.05.2021-

Funzionamento

Il certificato paga quindi cedole trimestrali di 20 euro se il sottostante non scende oltre il trigger delle delle cedole posto al 50% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando il sottostante risalgono sopra il trigger.

Inoltre, a partire dal 3° trimestre, il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger, coerente alle date di valutazione delle cedole e decrescente a step del 5%, aumentando così le probabilità di rimborso anticipato. Se il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza se successive alla prima grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se il sottostante non scende sotto la barriera (chiamata strike level) posta al 50% del livello iniziale il certificato paga il nominale di 1000 euro più l’ultima cedola -assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria-.
  • in caso contrario il certificato prende a riferimento la performance del sottostante, ed il certificato paga un valore pari al valore nominale moltiplicato per il rapporto fra il valore finale e lo strike level, calcolando le perdite solo oltre la barriera

Sottostante

Il sottostante è rappresentato da:

  • Tesla: livello iniziale (672,37 USD), Strike level/Barriera/trigger cedola (336,185 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 19.05.2021 a 563,46 USD, pari all’83,8% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

In base alle quotazioni attuali del sottostante, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 985,42 Euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

Il certificato paga il nominale più l’ultima cedola condizionata (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 1020 Euro, se il sottostante non scende oltre il -40,33% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il prodotto paga 1160 euro (il nominale più 8 cedole), con un rendimento potenziale lordo a 2 anni di circa il 17,71% rispetto il suddetto prezzo.

Se invece Tesla scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore visibilmente inferiore grazie all’effetto airbag: ad esempio, a fronte di un -50% di Tesla il certificato perde il -14,96%, a fronte di un -60% di Tesla il certificato sperimenta il -31,97% e così via.

Per maggiori informazioni sul funzionamento dei prodotti con Airbag si legga anche: Leonteq: Cedole fino al 6% annuo in difesa con Airbag con in nuovo Phoenix Memory su basket azionario

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni
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