Investi su basket auto con il memory cash collect di Vontobel

Questo prodotto è negoziato al SeDeX, ha scadenza a 2 anni e prevede: cedole semestrali con effetto memoria, opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.

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Questo express, con ISIN DE000VQ4FEK6, ha come sottostanti Renault, Stellantis, Toyota e Volkswagen 4 società appartenenti al settore automobilistico.

A chi sono rivolti

Questo tipo di certificato è adatto alla platea di investitori che potrebbero voler incassare lauti premi semestrali condizionati all’andamento del sottostante, avendo al contempo “un cuscino di protezione” sul valore nominale del certificato (es 100 o 1000 euro, dollari ecc) qualora il valore dei sottostanti scenda moderatamente, alla data di valutazione finale, entro i limiti della barriera (per maggiori informazioni vedi: La barriera nei certificati: cos’è? Quali tipi ne esistono?).

Questi prodotti sono quindi rivolti sia ad azionisti che vogliono una protezione sull’investimento fatto (la barriera fornisce un margine di protezione sia sulle cedole che sul capitale) ottenendo al contempo degli ampi premi che ad obbligazionisti che, dati i bassi tassi d’interesse, vogliono ottenere importi più importanti rispetto alle obbligazioni tradizionali.

Certificato Memory cash collect di Vontobel: Obiettivo e funzionamento

Il certificato Memory Cash Collect di Vontobel, con ISIN DE000VQ4FEK6 (qui il link), è stato emesso il 09/02/2021, ha data di valutazione finale posta al 06/02/2023 (liquidazione il 13/02/2024), è negoziato su SeDeX ed ha un ha valore nominale di 100 euro. Il livello iniziale di

Punti di forza del certificato DE000VQ4FEK6

  • Protezione: barriera sul capitale al 58% dei livelli iniziali
  • Cedole periodiche: incassare premi semestrali del 5% (max 10% p.a.) osservabili il  06/08/2021, 07/02/2022, 08/08/2022 e il 06/02/2023
  • Trigger cedole al 58% dei livelli iniziali
  • Trigger autocall semestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- a partire dal 1° trimestre, coerente alle date di valutazione delle cedole periodiche e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Efficienza della fiscalità nel recupero delle minusvalenze: per maggiori informazioni si veda anche Recupero Minusvalenze? Sfrutta l’efficienza della fiscalità dei certificati, spunti operativi
  • Effetto memoria: permette di ottenere le cedole eventualmente non pagate in precedenza se si presenta la condizione di pagamento
  • Prezzo lettera -chiusura del 18/02/2021- a 99,8 euro rilevato sulla pagina del prodotto

Funzionamento

Il prodotto paga cedole semestrali se tutti e 4 i sottostanti si trovano al di sopra del trigger cedolare, posto al 58% dei rispettivi livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola.

L’effetto memoria tuttavia permette di recuperare i premi eventualmente persi in precedenza quando si ripresenta la condizione del pagamento.

Inoltre, a partire dal 1° semestre, è presente l’opzione di autocall che permette di ricevere il rimborso anticipato del prodotto: qualora tutti i sottostanti si trovino al di sopra del livello iniziale il prodotto paga il valore nominale più la cedola del semestre in questione (ed eventualmente quelle non pagate in precedenza, se successive alla prima, grazie all’effetto memoria)

A scadenza si prefigurano 2 scenari:

  1. se tutti i sottostanti si trovano al di sopra della barriera il certificato paga il nominale più l’ultima cedola (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria)
  2. in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (detto Worst Of), pagando un importo pari al valore nominale moltiplicato per la suddetta performance.

Sottostante del certificato

Il sottostante è rappresentato da:

  • Renault: livello iniziale (40,46 Eur), Barriera/trigger cedole (23,4668 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/02/2021 a 39,8 Eur, pari al 98,37% del livello iniziale)
  • Stellantis: livello iniziale (13,402 Eur), Barriera/trigger cedole (7,7732 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/02/2021 a 13,284 Eur, pari al 99,12% del livello iniziale)
  • Toyota: livello iniziale (7918 JPY), Barriera/trigger cedole (4592,44 JPY), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/02/2021 a 8065 JPY, pari al 101,86% del livello iniziale)
  • Volkswagen: livello iniziale (162,41 Eur), Barriera/trigger cedole (94,1978 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 18/02/2021 a 168,86 Eur, pari al 103,97% del livello iniziale)

Analisi Grafica

 

In blu il livello iniziale; in rosso la barriera/trigger cedole; in azzurro sottile l’ultimo prezzo registrato

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica- in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.

 

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