Interessante payoff finale e premi fino al 18% annuo con il cash collect worst of di Unicredit su basket tech

In contesti di elevata incertezza/volatilità investire con i certificati è una valida opzione. Abbiamo selezionato il certificato DE000HV4FDM5 che paga ampie cedole trimestrali del 4,5%; vediamone le caratteristiche!

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Il certificato Cash Collect Autcollable Worst Of di Unicredit, con ISIN DE000HV4FDM5, è stato emesso il 03/07/2020, ha data di valutazione finale posta al 20/07/2023 (scadenza/liquidazione il 27/07/2023) , è negoziato su SeDex ed un ha valore nominale di 100 euro.

Punti di forza del certificato 

  • Barriera sul capitale al 60% del livello iniziale 
  • Trigger cedole al 60% del livello iniziale
  • Trigger autocall trimestrale a partire dal 2° trimestre (dal 21/01/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • premi trimestrali al 4,5% (max 18% per anno) 
  • prezzo lettera (chiusura del 30/07/2020) a 100,25 euro rilevato sulla pagina del prodotto

Meccanismo cedolare

Il prodotto paga cedole in caso di rialzo, lateralità o moderato ribasso. Il certificato paga cedole se tutti i sottostanti non scendono oltre il 60% del livello iniziale del sottostante; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola.

Meccanismo di rimborso anticipato

Inoltre il meccanismo Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato grazie all’autocall trigger pari al 100% del rispettivo livello iniziale. Se tutti i sottostanti sono pari o superiori all’autocall il certificato può rimborsare il valore nominale; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

A scadenza si prefigurano 2 scenari:

  • se entrambi i sottostanti non scendono sotto la barriera il certificato paga il nominale più l’ultima cedola.
  • in caso contrario, ovvero se uno o entrambi i sottostanti scendono sotto la barriera, il certificato replica linearmente la performance del sottostante, pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la perfomance negativa del sottostante (se val. nom. 100 euro e barriera 60% il certificato rimborsa un valore inferiore a 60 euro).

Sottostanti del certificato

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Facebook: livello iniziale (233,42 Eur), Barriera/Trigger Cedola (140,052 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/07/2020 a 234,5 Eur, pari al 100,46% del livello iniziale)
  • Netflix: livello iniziale (476,89 Eur), Barriera/Trigger Cedola (286,134 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/07/2020 a 485,8 Eur, pari al 101,87% del livello iniziale)
  • Paypal: livello iniziale (177,21 Eur), Barriera/Trigger Cedola (106,326 Eur), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura al 30/07/2020 a 192,51 Eur, pari al 108,63% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Alle quotazioni attuali dei titoli sottostanti, con un prezzo lettera (= di acquisto per l’investitore) 100,25 a euro, questo è il profilo di payoff (=la struttura di pagamento del certificato al variare del prezzo del sottostante che, al momento, risulta worst of; si indica inoltre il/la profitto/perdita %; rosso per diminuzioni verde per aumenti) a scadenza:

Il certificato, a scadenza, paga il nominale più l’ultima cedola se il sottostante non scende oltre il -40,27%, ottenendo il 4,24% rispetto l’acquisto a 100,25 euro. Inoltre, se alla prima data d’autocall i sottostanti si trovassero sopra il livello iniziale si ottengono 109 euro, con un rendimento dell’8,72% a circa 5 mesi. Infine il certificato, in caso di sforo della barriera il certificato sperimenta una perdita % praticamente uguale alla perdita % di terreno del sottostante dalla quotazione attuale (I certificates: quotazione a sconto o a premio sulla lineare. Una delle determinanti è la volatilità!)

Links del prodotto

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