Goldman Sachs: Phoenix Memory su Ubi Banca con prime sei cedole incondizionate

Phoenix Memory JE00BGBBF204 targato Goldman Sachs , negoziato su Euro TLX, cedole mensili condizionate con effetto memoria (e prime sei cedole incondizionate), opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza.

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Phoenix Memory JE00BGBBF204 targato Goldman Sachs , negoziato su Euro TLX, cedole mensili condizionate con effetto memoria (e prime sei cedole incondizionate), opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza.
Goldman Sachs, in data 30/10/2019, ha emesso 1 certificato Phoenix memory su Ubi Banca. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 2 anni, con prime sei cedole mensili incondizionate e successive cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza.
Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 € (uguale al valore nominale).
Nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Prime sei cedole mensili incondizionate dello 0,54%
  • Cedole mensili condizionate fino ad un max annuo del 6,48%
  • Barriera capitale di tipo europeo profonda fino a ribassi del -45% del sottostante, ovvero pari al 55% del relativo livello iniziale
  • Trigger pagamento cedole condizonate pari al 60% del livello iniziale del sottostanye
  • A partire dal 14 aprile 2020 (6° mese), il certificato può essere richiamato anticipatamente grazie all’autocall trigger, al prezzo di emissione (1000 €) più le eventuali cedole se dovute

Meccanismo cedolare

Per i primi sei mesi (dall’11 novembre 2019 al 14 aprile 2020) è prevista una barriera dello 0% (si legga il KID o i cd. Final Terms), e ciò significa che il certificato paga cedole incondizionate dello 0,54% calcolate sul valore nominale di 1000 € (ossia 5,4 €)

Successivamente, se non si verifica il rimborso anticipato, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce una cedola uguale a quella incondizionata se il prezzo di chiusura dell’azione è pari o maggiore al 60% del rispettivo livello iniziale; se invece il prezzo dell’azione è inferiore al 60% del rispettivo livello iniziale non viene corrisposta alcuna cedola. La presenza dell’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Dal 6° al 24° mese il certificate viene rimborsato se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo del sottostante è pari o superiore all’autocall trigger del 100% del relativo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più le eventuali cedole se dovute; in caso contrario la vita del prodotto continua.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di scadenza l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato più le eventuali cedole dovute se, alla data di valutazione finale (27 settembre 2021), il prezzo del sottostante è pari o superiore al 55% del rispettivo valore iniziale. In caso contrario l’investitore riceve, per ogni certificato, un importo pari al valore nominale moltiplicato per la performance del titolo (calcolata come valore finale in rapporto al valore iniziale).

Caratteristiche

Emittente: Goldaman Sachs (https://www.goldman-sachs.it/?s=JE00BGBBF204)

ISIN: JE00BGBBF204

Mercato di quotazione: Euro TLX

Valuta: EUR

Sottostante (livello iniziale): Ubi Banca (2,742 Eur)

Cedola Mensile condizionata: 0,54% (max 6,48% p.a.)

Trigger pagamento cedola: 60% del livello iniziale

Opzione di rimborso anticipato mensile (trigger autocall): a partire dal 6° mese, pari al 100% del livello iniziale

Barriera europea protezione capitale: 55% del livello iniziale

Data valutazione iniziale: 11/10/2019

Data di emissione: 30/10/2019

Data di valutazione finale: 11/10/2021

Data di scadenza: 18/10/2021

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