Goldman Sachs: emesso 1 Phoenix Memory (express) su Total

Certificato Goldman Sachs GB00BHMWZ072 phoenix memory (express) su basket azionario worst of, negoziato su Euro TLX, scadenza a 5 anni, vediamone i punti di forza.

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Leonteq, in data 15/04/2019, ha emesso 1 certificato autocallable con trigger autocall decrescente su basket azionario worst of. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 5 anni, cedole annuali condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato (con trigger autocall decrescente a step del 5%, dal 100% al 90%) e rimborso condizionato del capitale a scadenza. Sono previsti quindi 3 tipi di barriere europee calcolate sui livelli iniziali delle azioni che compongono il basket; prevista inoltre l’opzione quanto che neutralizza le variazioni del tasso di cambio.

Il certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 100 € (uguale al valore nominale).

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Barriera capitale profonda di tipo europeo fino ad un ribasso del sottostante del 30%
  • Barriera cedola europea profonda fino ad un ribasso del sottostante del 30%
  • Cedola annua(con effetto memoria) del 5,7% annuo
  • A partire da giungo 2020, il certificato può essere richiamato anticipatamente grazie all’autocall trigger, al prezzo di emissione più le eventuali cedole se dovute

Meccanismo cedolare

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 5° anno, ad ogni data di valutazione annuale l’investitore percepisce una cedola di 5,70 € per ogni certificato se il prezzo di chiusura del sottostante è maggiore o uguale al 70% del rispettivo livello iniziale; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia, l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Dal 1° al 4° anno il certificate viene rimborsato se, ad ogni data di valutazione annuale del rimborso automatico (29/06/2020, 28/06/2021, 27/06/2022, 27/06/2023), il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger uguale al 100% del livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 100 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola se dovuta.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso l’investitore percepisce 100 € per ogni certificato più la/le cedola/cedole dovute se alla scadenza il prezzo di ogni sottostante è superiore al 70% del valore iniziale.

Se il livello di chiusura del sottostante è pari o al di sotto del relativo livello barriera alla scadenza, l’investitore riceve un importo pari al rendimento del sottostante (calcolato come rapporto fra valore finale e valore iniziale) moltiplicato per il valore nominale di 100 €.

Caratteristiche

Emittente: Leonteq (https://www.goldman-sachs.it/?s=GB00BHMWZ072%09)

ISIN: GB00BHMWZ072

Mercato di quotazione: Euro TLX

Valuta: EUR

Sottostanti/ livelli iniziali: Total (49,125 Eur)

Data rilevazione livello iniziale: 27/06/2019

Data di emissione: 28/06/2019

Data di rimborso: 04/07/2024

Cedola annuale condizionata: 5,70 €

Rimborso anticipato mensile: a partire dal 1° anno

Barriera cedola mensile: 70% dei livelli iniziali

Opzione di rimborso anticipato mensile (trigger autocall): 100% dei livelli iniziali

Barriera europea protezione capitale a scadenza: 70% dei livelli iniziali