Come investire sul tech-entertainment con un Fixed Cash Collect Vontobel per ottenere cedole incondizionate

Questo fixed cash collect, appartenente ai certificati di investimento a capitale condizionatamente protetto, è emesso da Vontobel. Ecco cosa prevede

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Come investire sul settore tecnologico e dell’intrattenimento statunitense ottenendo al contempo flusso reddituale incondizionato ed una protezione sul paniere azionario a cui ci si è esposti. Una possibile risposta proviene da un certificato di investimento noto come Fixed Cash Collect ed emesso da Vontobel.

Il certificate in questione soddisfa queste esigenze prendendo a riferimento 4 titoli che possono essere ricondotti sia all’ambito tecnologico che dell’intrattenimento USA, con core business leggermente differenti: si tratta di Roku, Walt Disney, Netflix e Spotify.

Osservazioni:

  • Tutte e 4 le aziende presentano p/e abbastanza elevati, indicando l’indole growth dei titoli
  • Le aziende hanno core business differenti e possono essere ricondotte sia all’ambito tecnologico che dell’intrattenimento
  • Le società in questione presentano tutte una buona impostazione grafica al rialzo (anche se la quotazione di Roku è relativamente fresca e si trova in una fase di consolidamento)
  • La volatilità esibita dai titoli è mediamente elevata

Conclusioni: la composizione del paniere è tale da strutturare il prodotto con cedole incondizionate notevolmente elevate e una protezione sull’investimento relativamente conservativa. Naturalmente a, fronte di cedole incondizionate elevate ci si deve anche assumere il rischio che i titoli possano crollare con una certa magnitudo.

Certificato di investimento Fixed Cash Collect Vontobel: punti salienti

  • Barriera europea sul capitale al 55% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali incondizionate del 2,68% (10,72% annuo)
  • Autocall trigger trimestrale – che permette il rimborso anticipato automatico – a partire dal 2° trimestre (dal 14.04.2022) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 97,4 euro -intorno alle 11:05 del 10.11.2021-

Certificato di investimento Fixed Cash Collect Vontobel: funzionamento

Questo certificato di investimento Fixed Cash Collect Vontobel è stato emesso il 18.10.2021, ha data di valutazione finale posta al 16.10.2023 (scadenza/liquidazione 23.10.2023), è negoziato su SeDeX ed ha un valore nominale di 100 euro.

Il certificato paga cedole incondizionate (ossia a prescindere dall’andamento dei 4 sottostanti) di 2,68 Euro ogni trimestre.

Inoltre, dal 2° trimestre è presente l’autocall trigger trimestrale pari al 100% dei livelli iniziali: se ogni sottostante è pari o superiore al predetto livello il certificato viene rimborsato anticipatamente al valore nominale più il premio del trimestre in questione; in caso contrario viene pagato il premio e la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • l’investitore riceve il nominale se ogni sottostante non scende sotto la barriera posta al 55% del rispettivo livello iniziale (nel computo del payoff si inserisco tutte le 8 cedole incondizionate)
  • in caso contrario il Certificate rimborsa un importo proporzionale alla performance del sottostante peggiore (ossia con valore finale più basso rispetto al livello iniziale, anche detto Worst Of, WO; anche in tal caso si inseriscono le 8 cedole che attenuano l’entità della perdita sul capitale investito)

Sottostanti

La situazione attuale sui sottostanti del certificato di investimento Fixed Cash Collect Vontobel è la seguente:

  • Roku: livello iniziale (329,2 USD), Barriera (181,06 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 09.11.2021 a 279,77 USD, pari al 84,98% del livello iniziale)
  • Walt Disney: livello iniziale (175,03 USD), Barriera (96,2665 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 09.11.2021 a 175,11 USD, pari al 100,05% del livello iniziale)
  • Netflix: livello iniziale (632,19 USD), Barriera (347,7045 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 09.11.2021 a 655,99 USD, pari al 103,76% del livello iniziale)
  • Spotify: livello iniziale (243,72 USD), Barriera (134,046 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 09.11.2021 a 278,75 USD, pari al 114,37% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Per ora il WO (Worst of) è rappresentato da Roku. In base alle quotazioni attuali del sottostante WO ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 97,4 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, Data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

se il prodotto non è stato rimborsato anticipatamente e il WO non è sceso oltre il -35,28% dall’attuale quotazione il certificato paga il nominale più 8 cedole garantite, ottenendo in totale 121,44 euro, corrispondenti ad un rendimento potenziale massimo del 24,68% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe visibilmente meno grazie all’incasso delle 8 cedole garantite: ad esempio, a fronte di un -40% del sottostante WO il certificato sperimenta un -25,64%, a fronte di un -60% del sottostante WO il certificato registra un -43,09% e così via.

Link del prodotto

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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