Fino al 15,96% annuo unito ad un payoff difensivo con il Crescendo Rendimento Memory di Exane su FCA

Questo certificato è interessante poiché, oltre a pagare cedole mensili dell'1,33% consente, se non si verifica il rimborso anticipato, il rimborso del nominale più l'ultima cedola nel caso in cui FCA non sia scesa più del 55% dalle quotazioni attuali.

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Questo Crescendo Rendimento Memory è stato emesso il 06/04/2020 da Exane, ha data di valutazione finale posta al 04/10/2021 (scadenza/liquidazione 13/10/2021), è negoziato su Euro TLX ed un valore nominale di 1000 euro.

ISIN FREXA0025157

Prevede i seguenti punti di forza:

  • Barriera sul capitale al 50% del livello iniziale
  • Trigger cedole al 50% del livello iniziale
  • cedole mensili dell’1,33% con effetto memoria (max 15,96% p.a.)
  • Autocall trigger pari al 100% del livello iniziale a partire dal sesto mese (05/10/2020)

Il sottostante, con il mercato in movimento, è rappresentato da:

  • FCA: livello iniziale (6,2 Eur), Barriera (3,1 Eur), ultimo prezzo registrato (circa 7,265 Eur, pari al 117,18% del livello iniziale)

Alle quotazioni più o meno attuali (se la situazione rimanesse simile ad ottobre avverrebbe il rimborso anticipato), con l’ultimo prezzo lettera rilevato dal CedLab a 1.050,88 euro, questo sarebbe il profilo di payoff a scadenza:

Il prezzo su cui si basa l’analisi di scenario è leggermente differente dal valore corrente ma l’analisi resta sostanzialmente la stessa. Se FCA a scadenza del certificato fosse sceso al max del 55% dalle attuali quotazioni ( a circa 3,27 euro), il prodotto rimborserebbe ancora il nominale più l’ultima cedola, ossia 1.013,3 euro, registrando una piccola perdita del 3,58% rispetto all’ipotetico acquisto a 1.050,88 euro). Se invece FCA scendesse con più forza, la perdita % ottenuta sul certificato sarebbe  inferiore a quella sperimentata sul sottostante (se la discesa fosse del 70% a circa 2,1795 euro il certificato rimborserebbe 351,53 euro, registrando una perdita del 66,55% rispetto all’ipotetico acquisto a 1.050,88 euro)

Data l’attuale quotazione del certificato, l’acquisto a tale prezzo genera una piccola perdita rispetto al rimborso finale in caso di mancato tocco della barriera, perdita che però può esser recuperata sostanzialmente con l’incasso delle prime 3 cedole (condizione attualmente ampiamente rispettata).

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata in base ai profili soggettivi di rischio e rendimento. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né investire oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tale inesattezze

 

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