Fino al 12,6% annuo con l’airbag cash collect di Unicredit su basket tech

Questo cash collect airbag è negoziato su EuroTLX, ha scadenza a 2 anni e prevede: cedole trimestrali del 3,15%, trigger autocall trimestrale costante, protezione condizionata del capitale a scadenza ed effetto airbag che attenua le perdite potenziali. Analizziamolo.

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Questo Airbag Cash Collect è stato emesso da Unicredit il 03.11.2020, ha data di valutazione finale posta al 20.10.2022 (scadenza/liquidazione 27.10.2022), è negoziato su EuroTLX ed ha un valore nominale di 100 euro.

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Punti di forza

  • Strike Level (che funge da barriera sul capitale e da livello preso a riferimento per il calcolo del rimborso al posto del valore iniziale)/Trigger Cedole al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali condizionate del 3,15% (max 12,6% p.a.) con effetto memoria
  • Autocall trigger trimestrale osservabile dal 2° trimestre (dal 15/04/2021) e pari al 100% dei livelli iniziali
  • Effetto Airbag che attenua le perdite potenziali a scadenza
  • Opzione quanto che neutralizza gli effetti delle variazioni del tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a 97,92 euro -intorno alle 10:05 del 17/11/2020-

Sottostanti

I sottostanti sono rappresentati da:

  • Twitter: livello iniziale (48,53 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (29,118 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 16/11/2020 a 42,73 USD, pari all’88,05% del livello iniziale)
  • Spotify: livello iniziale (276,14 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (165,684 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 16/11/2020 a 245,85 USD, pari all’89,03% del livello iniziale)
  • Amazon: livello iniziale (3162,78 USD), Strike Level/Barriera/Trigger Cedole (1897,668 USD), ultimo prezzo registrato (prezzo di chiusura del 16/11/2020 a 3131,06 USD, pari al 99% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Twitter per ora è il Worst of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed ad un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 97,92 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data da Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, data da Pr Sott; rosso per decrementi/perdite; verde per aumenti/guadagni) a parità di condizioni sugli altri sottostanti:

ll certificato paga il nominale più l’ultima cedola (assieme a quelle eventualmente non corrisposte in precedenza grazie all’effetto memoria) ottenendo 103,15 euro se Twitter non scende oltre il -31,85% dall’attuale quotazione, corrispondenti ad un rendimento del +5,34% rispetto il suddetto prezzo lettera. Se il sottostante WO scendesse con più forza il certificato sperimenterebbe una perdita, in % (zoommare sulla tabella), visibilmente inferiore alla perdita di terreno del sottostante: ciò grazie all’effetto airbag che attenua le perdite potenziali a scadenza (si ricorda che in tal caso si rapporta il valore finale del worst of alla barriera e non al livello iniziale); ad esempio, a fronte del -40% del WO il certificato registra un -10,08%, a fronte di un -60% del WO il certificato sperimenta un -40,05% e così via.

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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