Exane: emessi 3 certificati Crescendo Maxicedola con effetto memoria su basket azionari WO

Emessi 3 certificati Crescendo Maxicedola con effetto memoria su basket azionari WO; analizziamoli.

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Emessi 3 certificati Crescendo Maxicedola con effetto memoria su basket azionari WO; analizziamoli.

Exane, in data 20/06/2019, ha emesso 3 certificato Crescendo Maxicedola con effetto memoria, aventi come sottostanti panieri azionari. Si tratta di certificati quotati e negoziati su Euro TLX con scadenza a 3 anni, maxi cedola legata all’andamento dello S&P500 o dell’Eurostoxx50 a seconda del certificato, cedola mensile condizionata legata all’andamento dei sottostanti, opzione di rimborso anticipato e rimborso condizionato del capitale a scadenza; sono previste quindi 4 barriere europee calcolate sui valori iniziali (determinati in data 19/06/2019).

I certificati hanno inoltre un prezzo di emissione (uguale al valore nominale) di 1000 €.

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Possibilità di ottenere una maxi cedola anche in caso di ribassi degli indici sottostanti del 40%
  • Barriera capitale profonda fino ad un ribasso del sottostante del 40% o del 50%
  • Barriera cedola profonda fino ad un ribasso del sottostante del 40%
  • Cedola mensile con effetto memoria
  • A partire dal 9° mese, il certificato può essere richiamato anticipatamente grazie all’autocall trigger del 100% dei livelli iniziali, al prezzo di emissione (1000 €) più le eventuali cedole se dovute.

Caratteristiche

Meccanismo cedolare

Maxi cedola condizionata

In data 03/12/2019, se l’indice  S&P500 o Eurostoxx50 (a seconda del certificato) è maggiore o uguale al 50% o al 60% del rispettivo livello iniziale, il certificato paga una maxi cedola calcolata in percentuale sul valore 1000 € (ossia 150, 108 o 133,3 € a seconda del certificato).

Cedola mensile condizionata

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 7° al 36° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce una cedola (di 5 o 6 € a seconda del prodotto) per ogni certificato se il valore di ogni sottostante è pari o maggiore al 50 o 65% (sempre a seconda del prodotto) del rispettivo livello iniziale; nel caso inverso non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia l’effetto memoria fa si che se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato

Dal 9° al 35° mese il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione mensile, il prezzo di tutti i sottostanti è pari o superiore alla barriera fissata al 100% del valore iniziale.

Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più le eventuali cedole.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, a scadenza l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore al 50 o al 65% del rispettivo valore iniziale. Nel caso speculare viene percepito percepito il valore finale del sottostante che ha performato peggio in percentuale rispetto al valore iniziale (valore finale diviso valore iniziale), il tutto moltiplicato per 1000.

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