Exane: certificato crescendo rendimento memory autocall step down su basket azionario WO

Certificato FREXA0020679 targato Exane di tipo Crescendo rendimento memory autocall step down, negoziato su Euro TLX, cedole mensili condizionate con effetto memoria, meccanismo di rimborso anticipato a step decrescente e rimborso condizionato del capitale a scadenza.

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Certificato FREXA0020679 targato Exane di tipo Crescendo rendimento memory autocall step down, negoziato su Euro TLX, cedole mensili condizionate con effetto memoria, meccanismo di rimborso anticipato a step decrescente e rimborso condizionato del capitale a scadenza.

Exane, in data 07/10/2019, ha emesso un certificato crescendo rendimento memory autocall step down su basket azionario Worst Of. Si tratta di un certificato quotato e negoziato su Euro TLX con scadenza a 2 anni, cedole mensili (che prevedono effetto memoria) condizionate, opzione di rimborso anticipato (con trigger autocall decrescente) e rimborso condizionato del capitale a scadenza.

Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000 €.

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Cedole mensili condizionate fino a un max annuo del 16,2%
  • Trigger pagamento cedole al 60% del livello iniziale dei sottostanti
  • Barriera europea di protezione del capitale profonda fino a ribassi del -50% del sottostante, ovvero pari al 50% del livello iniziale dei sottostanti
  • A partire dal 6° mese vi è la possibilità di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger decrescente a step del 5% (dal 95% all’85% dei livelli iniziali), al prezzo di emissione di 1000 €.

Meccanismo cedolare

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 24° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce, per ogni certificato, una cedola dell’1,35% calcolata sul valore nominale di 1000 € (13,5 €) se il valore di ogni sottostante è pari o maggiore al 60% del livello iniziale del sottostante; nel caso inverso non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia l’effetto memoria fa si che, se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Dal 6° al 23° mese il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione mensile del rimborso automatico, il prezzo di tutti i sottostanti è pari o superiore alla barriera europea step down che va dal 95% all’85% dei rispettivi livelli iniziali. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola; in caso contrario la vita del prodotto continua.

In particolare sono previsti i seguenti step:

  • 95% del Livello Iniziale dal 6° al 11° mese;
  • 90% del Livello Iniziale dal 12° al 17° mese;
  • 85% del Livello Iniziale dal 18° al 23° mese;

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di rimborso/scadenza l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato più la/le cedola/cedole se, alla data di valutazione finale, il prezzo di chiusura di ogni sottostante è pari o superiore alla relativa barriera di protezione del capitale (uguale al 50% del livello iniziale dei sottostanti).

Nel caso speculare non viene percepito l’importo integrale di 1000 € ma un valore calcolato moltiplicando la performance del titolo peggiore (determinata come valore finale in rapporto al valore iniziale del sottostante peggiore) per il valore nominale di 1000 €.

Caratteristiche

Emittente: Exane Finance (https://www.exane.com/italiancertificate/produits/details/dWK8SUT-_qlgYwGIqN0TxQ)

Garante: Exane Derivatives

ISIN: FREXA0020679

Mercato di quotazione: Euro TLX

Valuta: EUR

Sottostanti (valori iniziali): FCA (11,284 Eur), Ferrari (134,3 Eur), Tesla (233,03 Eur)

Cedola mensile condizionata: 1,35% (max 16,2% p.a.)

Trigger pagamento cedola mensile: 60% dei livelli iniziali

Opzione Rimborso anticipato mensile: a partire dal 6° mese e decrescente a step del 5%, dal 95% all’85% dei livelli iniziali

Barriera europea protezione capitale a scadenza: 50% dei livelli iniziali

Data valutazione iniziale: 03/10/2019

Data di emissione: 07/10/2019

Data valutazione finale: 17/09/2021

Data di scadenza: 01/10/2021

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