Exane: 2 certificati crescendo rendimento memory autocall step down

Due certificati targati Exane di tipo Crescendo Rendimento Memory Autocall Step Down, negoziati su Euro TLX, scadenza a 3 anni, cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.

di , pubblicato il
Due certificati targati Exane di tipo Crescendo Rendimento Memory Autocall Step Down, negoziati su Euro TLX, scadenza a 3 anni, cedole mensili condizionate (con effetto memoria), opzione di rimborso anticipato e protezione condizionata del capitale a scadenza.

Exane, in data 09/10/2019, ha emesso 2 certificati crescendo rendimento memory autocall step down (uno su basket azionario Worst Of e uno su azione). Si tratta di certificati quotati e negoziati su Euro TLX con scadenza a 3 anni, cedole mensili (che prevedono effetto memoria) condizionate, opzione di rimborso anticipato (con trigger autocall decrescente) e rimborso condizionato del capitale a scadenza.

Ogni certificato ha inoltre un prezzo di emissione di 1000€.

Vediamo più nel dettaglio.

Punti di forza in sintesi

  • Cedole fino a un max annuo del 7,56% e del 9,12%
  • Trigger pagamento cedole al 70% e al 65% dei livelli iniziali dei sottostanti
  • Barriere di protezione del capitale profonde fino a ribassi del -40% e del -45% dei sottostanti, ovvero pari al 60% ed al 55% dei livelli iniziali
  • A partire dal 6° mese vi è la possibilità di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger decrescente a step del 5% dal 100% all’80% dei livelli iniziali, al prezzo di emissione di 1000 €.

Caratteristiche

Meccanismo cedolare

Se non si verifica il rimborso anticipato, dal 1° al 36° mese, ad ogni data di valutazione (mensile) l’investitore percepisce, per ogni certificato, una cedola calcolata sul valore nominale di 1000 € se il valore di ogni sottostante è pari o maggiore al 70% o al 65% -a seconda del certificato- dei livelli iniziali; nel caso inverso non viene corrisposta alcuna cedola. Tuttavia l’effetto memoria fa si che, se alla data di valutazione successiva si verifica la condizione del pagamento, l’investitore, oltre alla cedola del mese in questione, riceverà tutte le cedole precedenti non distribuite.

Rimborso anticipato mensile condizionato

Dal 6° al 35° mese il certificate viene rimborsato anticipatamente se, ad ogni data di valutazione trimestrale del rimborso automatico, il prezzo di ogni sottostante (o del sottostante nel caso del certificato su singola azione) è pari o superiore alla relativa barriera europea step down che va dal 100% all’80% del rispettivo livello iniziale. Se la condizione si attiva l’investitore riceve 1000 € per ogni certificato più l’importo della eventuale cedola; in caso contrario la vita del prodotto continua.

In particolare sono previsti i seguenti step:

  • 100% del Livello Iniziale dal 6° al 11° mese;
  • 95% del Livello Iniziale dal 12° al 17° mese;
  • 90% del Livello Iniziale dal 18° al 23° mese;
  • 85% del Livello Iniziale dal 24° al 29° mese;
  • 80% del Livello Iniziale dal 30° al 35° mese.

Scadenza

Se non si verifica la condizione di rimborso anticipato, alla data di scadenza l’investitore percepisce 1000 € per ogni certificato più la/le cedola/cedole se, alla data di valutazione finale, il prezzo di ogni sottostante (o del sottostante nel caso del certificato su singola azione) è pari o superiore alla relativa barriera di protezione del capitale (pari al 60% o al 55% a seconda del certificato) . Nel caso speculare non viene percepito l’importo integrale di 1000 €, ma un valore calcolato moltiplicando la performance (calcolata come valore finale in rapporto al valore iniziale del sottostante) del titolo peggiore nel caso del basket azionario o del singolo titolo nell’altro per il valore nominale di 1000 €.

Argomenti: , , , ,

Leave a Reply