Come investire su un paniere misto con un memory cash collect ad alto rischio-rendimento

Questo memory cash collect, certificato di investimento a capitale condizionatamente protetto consente di investire su 3 titoli americani riferiti ad un paniere misto.

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Ecco un certificato di investimento memory cash collect Vontobel che mostra come investire su 3 titoli americani appartenenti a settori misti, ottenendo un alto flusso cedolare potenziale ed una protezione sull’investimento fatto.

I sottostanti sono rappresentati da Roku, Twitter e Coinbase. I 3 titoli hanno un core business molto diverso fra loro, anche se possono essere ricondotti al molto più ampio settore tecnologico (Roku intrattenimento in streaming, Twitter social media e Coibase fintech e cripto exchange).

Punti di forza del certificato di investimento memory cash collect Vontobel

  • Barriera europea sul capitale al 60% dei livelli iniziali
  • Trigger cedole condizionate al 60% dei livelli iniziali
  • Cedole trimestrali condizionate del 3,63% (max 14,52% annuo) con effetto memoria
  • Autocall trigger trimestrale -che permette di ricevere il rimborso anticipato- osservabile dal 2° trimestre (dal 29.07.2022) e decrescente a step del 5%: dal 95% all’80% dei livelli iniziali
  • Opzione quanto che neutralizza il tasso di cambio
  • Prezzo lettera rilevato sulla pagina del sito a circa 98,8 euro -intorno alle 11:15 del 08.11.2021-

Funzionamento del certificato di investimento memory cash collect Vontobel

Questo certificato di investimento memory cash collect Vontobel, è stato emesso il 02.11.2021, ha data di valutazione finale posta al 29.10.2024 (scadenza/liquidazione 05.11.2024), è negoziato su SeDex ed ha un valore nominale di 100 euro.

Il prodotto paga cedole trimestrali di 3,63 euro se ogni sottostante non scende oltre il trigger delle cedole, posto al 60% dei livelli iniziali; in caso contrario non viene corrisposta alcuna cedola, che però viene immagazzinata in memoria e pagata assieme a tutte quelle eventualmente non pagate in precedenza quando si presenta la condizione del pagamento, ovvero quando i sottostanti risalgono sopra il trigger.

Inoltre il meccanismo di Autocall permette di ottenere il rimborso anticipato, grazie all’autocall trigger trimestrale, a partire dal 3° trimestre e decrescente a step del 5%, dal 95% all’80% dei livelli iniziali: se il prezzo di ogni sottostante è pari o superiore all’autocall trigger il certificato rimborsa il valore nominale più la cedola del trimestre in questione (e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria); in caso contrario la vita del prodotto continua.

A scadenza, se il prodotto non si è estinto anticipatamente, si prefigurano 2 scenari:

  • se ogni sottostante non scende sotto la barriera, posta al 60% (come per il trigger cedolare) del livello iniziale, il certificato paga il nominale più l’ultima cedola – e quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria -.
  • in caso contrario il certificato replica linearmente la performance del sottostante peggiore (ossia con valore peggiore rispetto a quello iniziale, anche detto Worst Of, WO), pagando un valore pari al valore nominale del certificato per la performance (data dal valore finale in rapporto al valore iniziale) del suddetto sottostante

Sottostanti

La situazione attuale sui sottostanti del certificato di investimento memory cash collect Vontobel è la seguente:

  • Roku: livello iniziale (315,57 USD), Barriera/trigger cedola (189,342 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 278,62 USD, pari all’88,29% del livello iniziale)
  • Twitter: livello iniziale (53,34 USD), Barriera/trigger cedola (32,004 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 53,15 USD, pari al 99,64% del livello iniziale)
  • Coinbase: livello iniziale (321,53 USD), Barriera/trigger cedola (192,918 USD), ultimo prezzo registrato (chiusura al 05.11.2021 a 337,05 USD, pari al 104,83% del livello iniziale)

Analisi dinamico-oggettiva

Roku per ora rappresenta il Worst Of (WO). In base alle quotazioni attuali del sottostante WO, ed un prezzo lettera (=di acquisto per l’investitore) di 98,8 euro questo sarebbe il payoff a scadenza (= la struttura di pagamento del contratto, data dal Val Rimb Cert, al variare del valore del sottostante WO dalla quotazione attuale a 0%, dato da Pr Sottost; rosso per decrementi/perdite %, verde per aumenti/guadagni %) a parità di condizioni  sull’altro sottostante:

Se il certificato non è scaduto anticipatamente paga il nominale più l’ultima cedola condizionata, (assieme a quelle eventualmente non pagate in precedenza grazie all’effetto memoria), ottenendo 103,63 euro, se il sottostante WO non scende oltre il -32,04% dall’attuale quotazione. Considerando l’effetto memoria il certificato paga 143,56 euro (il nominale più 24 cedole), con un rendimento potenziale lordo massimo a 3 anni di circa il 45,3% rispetto il suddetto prezzo lettera.

Se invece il WO scendesse con più forza il certificato perderebbe, in %, un valore di poco superiore rispetto l’investimento diretto sul sottostante WO stesso (il certificato sulla con un premio componente lineare che va dal 3,2% al 6,4% circa).

Link del prodotto

Nota Bene: il trading e l’attività d’investimento in generale possono comportare rischi significativi per il capitale, con perdite che potrebbero in alcuni casi eccedere il capitale iniziale. Gli scenari di mercato cambiano continuamente e le performance passate non rappresentano garanzia delle performance future. È pertanto fondamentale assicurarsi di aver compreso tali rischi. Le informazioni presentate in questo sito non sono in alcun modo da intendersi come sollecito all’investimento e sono rivolte ad un pubblico indistinto, non rappresentando in alcun modo attività di consulenza finanziaria personalizzata -e nemmeno generica-  in base ai profili di rischio e rendimento degli investitori. Ogni decisione di investimento è sotto la piena ed esclusiva responsabilità del lettore. Né l’autore né Investire Oggi saranno responsabili nei confronti di nessun utente né di qualsivoglia altra persona o entità per l’inesattezza delle informazioni o per qualsiasi errore od omissione nei suoi contenuti, a prescindere della causa di tali inesattezze, errori od omissioni.
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